Drawdown en maximale drawdown uitgelegd met eenvoudige voorbeelden: hoe je ze berekent, waarom ze belangrijk zijn en hoe je de drawdown van een cryptostrategie kunt beperken.
Kort antwoord
Drawdown geeft aan hoeveel een account vanaf de hoogste waarde daalt voordat het zich herstelt, uitgedrukt als percentage. De maximale drawdown is de grootste daling. Als een account groeit tot $10,000 en daarna daalt tot $8,000, is dat een drawdown van 20%. Zo zie je hoeveel een strategie je kan laten verliezen. Dat is net zo belangrijk als de eindwaarde.
Drawdown geeft aan hoeveel een account of strategie vanaf het hoogste punt daalt voordat het zich herstelt. Je drukt dit uit als percentage van die hoogste waarde.
Als een account groeit van $10,000 naar $12,000 en daarna daalt naar $9,600, is de drawdown 20%: het account staat $2,400 onder de piek van $12,000, en $2,400 is 20% van $12,000. Let op: het account staat nog maar 4% lager dan bij de start. Drawdown meet de daling vanaf de piek, niet vanaf het begin.
Maximale drawdown is de grootste drawdown over een bepaalde periode. Dit ene getal laat het best zien hoe moeilijk het was om een strategie vol te houden.
Twee strategieën kunnen een jaar op hetzelfde punt eindigen, maar onderweg heel anders aanvoelen. De ene stijgt gestaag. De andere daalt 40% en herstelt daarna. Op papier zijn ze gelijk. In de praktijk zouden de meeste mensen de tweede strategie bijna op het dieptepunt opgeven en zo het verlies van 40% vastleggen.
Drawdown laat drie dingen zien die het eindresultaat verbergt:
Een kort voorbeeld met dagwaarden van $10,000, $10,500, $10,200, $9,450, $9,900 en $11,000:
Verliezen en winsten zijn niet symmetrisch. Hoe groter de daling, hoe groter de winst die nodig is om terug te komen:
Daarom is het vaak belangrijker om drawdown te beperken dan een iets hoger resultaat na te jagen. Als je een diepe daling voorkomt, hoef je ook niet helemaal terug omhoog te klimmen.
Cryptoprijzen schommelen veel sterker dan die van de meeste traditionele markten. Een grote munt aanhouden betekende historisch gezien dat je tijdens bearmarkten flinke dalingen moest doorstaan, soms tot ver onder de helft van de waarde. Een strategie die alleen even goed presteert als aanhouden, krijgt met diezelfde dalingen te maken.
Daarom is de nuttige vergelijking voor elke cryptostrategie niet alleen "eindigde die hoger dan gewoon vasthouden?", maar ook "hoe diep was de grootste daling vergeleken met gewoon vasthouden?" Een strategie die iets lager eindigt dan vasthouden, maar de helft van de drawdown heeft, is misschien prettiger om mee te leven.
Volatiliteit meet hoeveel een prijs in beide richtingen schommelt. Drawdown meet alleen de dalingen vanaf een piek en hoe diep die zijn. Een coin kan erg volatiel zijn maar snel herstellen, met beperkte drawdowns. Of de prijs kan langzaam bewegen maar maandenlang blijven dalen, met een diepe drawdown als gevolg. Als je wilt bepalen of een strategie bij je past, is de drawdown meestal het nuttigste getal, omdat die de verliezen beschrijft die je daadwerkelijk zou moeten doorstaan.
De illustratieve backtest van BTC Dip Buyer over 90 days laat zien dat de strategie na kosten 6.8% hoger eindigde, met een grootste daling van 4.9%. BTC vasthouden over dezelfde 90 days eindigde 3.1% hoger, met een grootste daling van 10.7%.
Samen bekeken zorgden de regels in deze ene periode voor een kleinere maximale daling dan vasthouden. Dat kwam grotendeels doordat de stop-loss en de limiet van 2 aankopen voorkwamen dat de strategie tijdens het diepste deel van de daling kocht. Een andere periode kan een ander beeld geven. Daarom zou je meerdere periodes testen. Dit is een illustratief voorbeeld, geen echt resultaat.
Houd de hoogste waarde bij die de account tot nu toe heeft bereikt. Meet op elk moment hoeveel procent de huidige waarde daaronder ligt. De grootste daling over de hele periode is de maximale drawdown.
Er is geen universeel getal. Een goede drawdown is er een die je kunt verdragen zonder de strategie op te geven, en die redelijk is vergeleken met de coin gewoon vasthouden gedurende dezelfde periode.
Niet helemaal. Een verlies wordt gerealiseerd wanneer je verkoopt. Drawdown meet hoeveel de accountwaarde is gedaald ten opzichte van de piek, ongeacht of er posities zijn verkocht. Het omvat dus ook verliezen die je nog niet hebt gerealiseerd.
Omdat de winst wordt berekend vanaf de lagere waarde. Als $10,000 met 50% daalt, blijft er $5,000 over. Die $5,000 moet verdubbelen om weer op $10,000 uit te komen.
Gebruik voor elke positie een stop loss, beperk hoeveel de strategie tegelijk mag aanhouden, stel een dagelijkse verlieslimiet in en bepaal de omvang van elke trade zo dat één verlies klein blijft.
Elke backtest toont de grootste daling op dezelfde schaal als het resultaat, niet weggestopt in kleine lettertjes, naast de grootste daling bij het simpelweg vasthouden van de coin.
Pas deze gids toe met de BTC-dipkoper strategie. Het begint op papier, met virtueel geld.
BTC/USDT op Binance
