ड्रॉडाउन और max drawdown को आसान उदाहरणों से समझें: इन्हें कैसे calculate करें, ये क्यों मायने रखते हैं, और crypto strategy में ड्रॉडाउन को कैसे सीमित करें।
संक्षिप्त जवाब
ड्रॉडाउन बताता है कि account अपनी सबसे ऊँची value से गिरकर वापस ऊपर आने से पहले कितना नीचे गया। इसे प्रतिशत के रूप में लिखा जाता है। ऐसी सबसे बड़ी गिरावट max drawdown होती है। अगर account बढ़कर $10,000 तक पहुँचता है और फिर $8,000 पर गिर जाता है, तो यह 20% drawdown है। इससे पता चलता है कि strategy के दौरान आपको कितनी गिरावट झेलनी पड़ सकती है, जो अंतिम नतीजे जितना ही मायने रखती है।
ड्रॉडाउन बताता है कि account या strategy अपने सबसे ऊँचे स्तर से गिरकर वापस ऊपर आने से पहले कितना नीचे गया। इसे उस ऊँचे स्तर के प्रतिशत के रूप में लिखा जाता है।
अगर किसी अकाउंट की रकम $10,000 से बढ़कर $12,000 हो जाए और फिर घटकर $9,600 रह जाए, तो drawdown 20% है: अकाउंट अपने $12,000 के उच्चतम स्तर से $2,400 नीचे है, और $2,400, $12,000 का 20% है। ध्यान दें कि अकाउंट अब भी शुरुआती रकम से सिर्फ़ 4% नीचे है। Drawdown शुरुआत से नहीं, बल्कि सबसे ऊँचे स्तर से हुई गिरावट को मापता है।
Max drawdown किसी अवधि में हुई सबसे बड़ी गिरावट है। यह एक ऐसा आँकड़ा है जो सबसे अच्छी तरह बताता है कि किसी रणनीति को होल्ड करना कितना मुश्किल रहा।
दो रणनीतियाँ साल के आखिर में एक ही नतीजे पर पहुँच सकती हैं, लेकिन उनके सफ़र का अनुभव बिल्कुल अलग हो सकता है। एक धीरे-धीरे ऊपर जाती है। दूसरी 40% गिरती है, फिर वापस उबरती है। कागज़ पर दोनों बराबर हैं। असल में, ज़्यादातर लोग दूसरी रणनीति को निचले स्तर के पास छोड़ देंगे और 40% का नुकसान पक्का कर लेंगे।
ड्रॉडाउन आपको तीन ऐसी बातें बताता है जो अंतिम नतीजे से पता नहीं चलतीं:
रोज़ाना की इन रकमों का एक छोटा उदाहरण: $10,000, $10,500, $10,200, $9,450, $9,900 और $11,000:
नुकसान और फ़ायदा एक-दूसरे के बराबर नहीं होते। गिरावट जितनी बड़ी होगी, उससे उबरने के लिए उतना ही बड़ा फ़ायदा चाहिए:
इसीलिए थोड़ा बेहतर नतीजा पाने के पीछे भागने से ज़्यादा अहम अक्सर drawdown को सीमित रखना होता है। बड़ी गिरावट से बचने पर आपको वापस ऊपर चढ़ने की ज़रूरत नहीं पड़ती।
क्रिप्टो की कीमतों में ज़्यादातर पारंपरिक बाज़ारों के मुकाबले कहीं ज़्यादा उतार-चढ़ाव होता है। इतिहास में, किसी बड़े coin को होल्ड करने का मतलब bear market के दौरान भारी गिरावट झेलना रहा है, कभी-कभी उसकी आधी से भी कहीं ज़्यादा कीमत तक। जो strategy सिर्फ़ होल्ड करने जितना ही प्रदर्शन करती है, उसे भी ऐसी गिरावट झेलनी पड़ती है।
इसीलिए किसी भी crypto strategy की तुलना सिर्फ़ इस बात से नहीं होनी चाहिए कि "क्या आख़िर में इसे होल्ड करने से ज़्यादा फ़ायदा हुआ?" बल्कि यह भी देखना चाहिए कि "इसे होल्ड करने के मुकाबले इसका सबसे बड़ा गिराव कितना था?" जो strategy होल्ड करने से थोड़ी पीछे रहे, लेकिन जिसका drawdown आधा हो, उसे अपनाना बेहतर हो सकता है।
Volatility बताती है कि कीमत दोनों दिशाओं में कितनी ऊपर-नीचे होती है। Drawdown सिर्फ यह मापता है कि ऊँचे स्तर से कीमत कितनी गिरी और गिरावट कितनी गहरी हुई। किसी coin में बहुत उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन वह जल्दी संभल जाए और drawdown कम रहे। या वह धीरे-धीरे कई महीनों तक गिरकर गहरे drawdown में जा सकता है। यह तय करने के लिए कि आप किसी रणनीति के साथ सहज रह पाएँगे या नहीं, drawdown आम तौर पर ज़्यादा काम का आँकड़ा है, क्योंकि यह उन नुकसानों को दिखाता है जिन्हें आपको वास्तव में झेलना पड़ सकता है।
90 दिनों के BTC Dip Buyer backtest के उदाहरण में, फीस के बाद strategy 6.8% ऊपर खत्म होती है और इसका worst drop 4.9% है। उतने ही 90 दिनों तक BTC होल्ड करने पर नतीजा 3.1% ऊपर रहता है और worst drop 10.7% होता है।
इन नतीजों को साथ में देखें: इस अवधि में नियमों के साथ, सिर्फ होल्ड करने के मुकाबले सबसे बड़ी गिरावट कम रही। इसकी बड़ी वजह stop-loss और 2 खरीदारी की सीमा थी, जिन्होंने स्ट्रैटेजी को गिरावट के सबसे गहरे हिस्से से दूर रखा। किसी दूसरी अवधि के नतीजे अलग हो सकते हैं, इसलिए कई अवधियों में टेस्ट करना चाहिए। यह सिर्फ समझाने के लिए दिया गया उदाहरण है, असली नतीजा नहीं।
अब तक account की सबसे ऊंची value पर नज़र रखें। हर पड़ाव पर देखें कि मौजूदा value उस ऊंचाई से कितने प्रतिशत नीचे है। पूरे समय के दौरान इन गिरावटों में सबसे बड़ी गिरावट max drawdown होती है।
इसके लिए कोई एक सार्वभौमिक नंबर नहीं है। अच्छा drawdown वह है जिसे आप strategy छोड़े बिना सहन कर सकें, और जो उसी अवधि में coin को बस होल्ड करने की तुलना में उचित हो।
पूरी तरह नहीं। नुकसान तब पक्का होता है जब आप बेचते हैं। Drawdown बताता है कि खाते की कीमत अपने सबसे ऊँचे स्तर से कितनी गिरी है, चाहे कोई position बेची गई हो या नहीं। इसलिए इसमें वे नुकसान भी शामिल होते हैं जो अभी आपकी खुली positions में हैं।
क्योंकि बढ़त की गणना कम हुई कीमत से होती है। $10,000 में 50% की गिरावट के बाद $5,000 बचते हैं, और वापस $10,000 तक पहुंचने के लिए $5,000 को दोगुना होना होगा।
हर पोज़िशन पर stop-loss लगाएँ, एक समय में रणनीति कितनी रकम होल्ड कर सकती है इसकी सीमा तय करें, रोज़ाना की नुकसान सीमा सेट करें, और हर ट्रेड का साइज़ ऐसा रखें कि एक नुकसान छोटा रहे।
हर backtest में सबसे बड़ी गिरावट नतीजे के बराबर साइज़ पर साफ़ दिखाई जाती है, छोटे अक्षरों में नहीं। साथ में, कॉइन को सिर्फ होल्ड करने पर हुई सबसे बड़ी गिरावट भी दिखाई जाती है।
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