Penjelasan drawdown dan max drawdown dengan contoh sederhana: cara menghitungnya, alasan keduanya penting, dan cara membatasi drawdown dalam strategi kripto.
Jawaban singkat
Drawdown menunjukkan seberapa jauh nilai akun turun dari nilai tertingginya sebelum pulih, dinyatakan dalam persentase. Max drawdown adalah penurunan terbesar seperti itu. Jika nilai akun naik menjadi $10,000 lalu turun menjadi $8,000, drawdown-nya adalah 20%. Angka ini menunjukkan seberapa besar tekanan yang mungkin dialami saat menjalankan strategi, dan sama pentingnya dengan hasil akhirnya.
Drawdown menunjukkan seberapa jauh nilai akun atau strategi turun dari titik tertingginya sebelum pulih. Nilainya dinyatakan sebagai persentase dari titik tertinggi tersebut.
Jika saldo akun naik dari $10,000 menjadi $12,000 lalu turun ke $9,600, drawdown-nya adalah 20%: saldo akun berada $2,400 di bawah nilai tertingginya, yaitu $12,000, dan $2,400 adalah 20% dari $12,000. Perlu diketahui, saldo akun masih hanya 4% di bawah nilai awalnya. Drawdown mengukur penurunan dari titik tertinggi, bukan dari titik awal.
Max drawdown adalah drawdown terbesar selama periode tertentu. Angka ini paling tepat menggambarkan seberapa berat rasanya mempertahankan suatu strategi.
Dua strategi bisa berakhir di posisi yang sama setelah setahun, tetapi perjalanannya terasa sangat berbeda. Strategi pertama naik secara bertahap. Strategi kedua turun 40%, lalu pulih. Di atas kertas, hasil keduanya sama. Dalam praktiknya, kebanyakan orang mungkin akan meninggalkan strategi kedua saat harganya mendekati titik terendah, sehingga kerugian 40% itu menjadi nyata.
Drawdown menunjukkan tiga hal yang tidak terlihat dari hasil akhir:
Contoh singkat dengan nilai harian $10,000, $10,500, $10,200, $9,450, $9,900, dan $11,000:
Kerugian dan keuntungan tidak sebanding. Semakin dalam penurunan, semakin besar keuntungan yang dibutuhkan untuk kembali ke posisi semula:
Itulah sebabnya membatasi drawdown sering kali lebih penting daripada mengejar hasil yang sedikit lebih tinggi. Menghindari penurunan tajam mengurangi jarak yang perlu Anda tempuh untuk pulih.
Harga kripto berfluktuasi jauh lebih besar daripada kebanyakan pasar tradisional. Secara historis, menahan koin utama berarti harus melewati penurunan tajam saat pasar bearish, terkadang nilainya turun lebih dari setengah. Strategi yang hanya menyamai hasil hold juga mengalami penurunan tersebut.
Itulah sebabnya perbandingan yang berguna untuk strategi kripto bukan hanya "apakah hasil akhirnya lebih tinggi daripada sekadar menyimpan aset?", tetapi juga "seberapa besar penurunan terburuknya dibandingkan dengan sekadar menyimpan aset?" Strategi yang hasil akhirnya sedikit di bawah strategi simpan, tetapi drawdown-nya setengah lebih kecil, mungkin lebih nyaman untuk dijalankan.
Volatilitas mengukur seberapa besar harga bergerak naik dan turun. Drawdown hanya mengukur penurunan dari titik tertinggi dan seberapa dalam penurunannya. Harga sebuah koin bisa sangat fluktuatif tetapi cepat pulih, dengan drawdown yang dangkal. Atau, harganya bisa turun perlahan selama berbulan-bulan hingga mengalami drawdown yang dalam. Untuk menentukan apakah Anda sanggup menjalankan suatu strategi, drawdown biasanya lebih berguna karena menunjukkan kerugian yang benar-benar harus Anda hadapi.
Backtest ilustratif BTC Dip Buyer selama 90 days menunjukkan bahwa strategi ini berakhir 6.8% lebih tinggi setelah biaya, dengan penurunan terburuk sebesar 4.9%. Menyimpan BTC selama 90 days yang sama berakhir 3.1% lebih tinggi, dengan penurunan terburuk sebesar 10.7%.
Jika dibaca bersama, aturan tersebut menghasilkan penurunan terburuk yang lebih kecil daripada sekadar menahan aset pada periode ini. Ini terutama karena stop loss dan batas 2 pembelian membuat strategi tidak terpapar pada bagian penurunan yang paling tajam. Periode lain bisa menunjukkan hasil yang berbeda, itulah sebabnya Anda perlu menguji beberapa periode. Ini adalah contoh ilustrasi, bukan hasil nyata.
Catat nilai tertinggi yang pernah dicapai akun. Di setiap titik, ukur persentase penurunan nilai saat ini dari nilai tertinggi tersebut. Penurunan terbesar selama periode itu adalah max drawdown.
Tidak ada angka yang berlaku untuk semua orang. Drawdown yang baik adalah drawdown yang bisa Anda hadapi tanpa meninggalkan strategi, dan masih masuk akal jika dibandingkan dengan hanya menyimpan koin selama periode yang sama.
Tidak persis. Kerugian terealisasi saat Anda menjual. Drawdown mengukur seberapa jauh nilai akun turun dari puncaknya, baik posisi sudah dijual maupun belum. Jadi, drawdown juga mencakup kerugian yang masih Anda tanggung.
Karena kenaikan dihitung dari nilai yang lebih rendah. Jika $10,000 turun 50%, sisanya $5,000, dan jumlah $5,000 itu harus berlipat ganda untuk kembali menjadi $10,000.
Gunakan stop-loss untuk setiap posisi, batasi jumlah aset yang bisa dipegang strategi sekaligus, tetapkan batas kerugian harian, dan atur ukuran setiap transaksi agar kerugian dari satu transaksi tetap kecil.
Setiap backtest menampilkan penurunan terbesar dengan skala yang sama seperti hasilnya, bukan dalam tulisan kecil, berdampingan dengan penurunan terbesar jika Anda hanya menyimpan koin.
Terapkan panduan ini dengan Pembeli BTC Saat Harga Turun strategi. Dimulai dengan paper trading menggunakan uang virtual.
BTC/USDT di Binance
