Что такое просадка в трейдинге? Максимальная просадка простыми словами

Что означает просадка

Просадка показывает, насколько стоимость счёта или стратегии падает от максимума до восстановления. Её выражают в процентах от этого максимума.

Если баланс счёта вырастет с $10,000 до $12,000, а затем упадёт до $9,600, просадка составит 20%: баланс будет на $2,400 ниже максимума в $12,000, а $2,400 - это 20% от $12,000. Обратите внимание: баланс счёта всё ещё будет всего на 4% ниже начального уровня. Просадка показывает падение от пика, а не от начального уровня.

Максимальная просадка - это наибольшая просадка за определённый период. Этот показатель лучше всего отражает, насколько тяжело было удерживать стратегию.

Почему просадка так же важна, как результат

Две стратегии могут закончить год на одном уровне, но пройти совершенно разный путь. Одна стабильно растёт. Другая падает на 40%, а затем восстанавливается. На бумаге они равны. На практике большинство людей отказались бы от второй стратегии почти на самом дне, зафиксировав убыток в 40%.

Просадка показывает три вещи, которые не видны по итоговому результату:

• Какой уровень потерь вам пришлось бы пережить и смогли бы вы в действительности это сделать.
• Какой риск приняла стратегия, чтобы получить свой результат. Небольшая прибыль при огромной просадке - плохой компромисс.
• Сколько может занять восстановление. Чем глубже падение, тем непропорционально больший рост нужен для восстановления.

Как рассчитать просадку

1. Записывайте стоимость счёта через равные промежутки времени, например ежедневно.
2. Отслеживайте максимальное значение: самую высокую стоимость счёта на текущий момент.
3. Для каждой точки вычисляйте разницу между максимальным и текущим значением, делённую на максимальное значение.
4. Наибольший результат за период - это максимальная просадка.

Короткий пример с дневными значениями $10,000, $10,500, $10,200, $9,450, $9,900 и $11,000:

• На 2-й день текущий максимум достигает $10,500.
• На 4-й день на счёте $9,450: ($10,500 минус $9,450), делённое на $10,500, составляет 10%.
• На 6-й день баланс счёта достигает нового максимума в $11,000, и просадка заканчивается.
• Максимальная просадка за шесть дней составляет 10%.

Проблема восстановления

Убытки и прибыль несимметричны. Чем сильнее падение, тем большую прибыль нужно получить, чтобы вернуться к исходному уровню:

• После просадки на 10% счёт должен вырасти на 11%, чтобы вернуться к прежнему уровню.
• После просадки на 20% счёт должен вырасти на 25%, чтобы вернуться к прежнему уровню.
• После просадки на 33% счёт должен вырасти на 50%, чтобы вернуться к прежнему уровню.
• После просадки на 50% счёт должен вырасти на 100%, чтобы вернуться к прежнему уровню.
• После просадки на 75% счёт должен вырасти на 300%, чтобы вернуться к прежнему уровню.

Поэтому ограничить просадку часто важнее, чем стремиться к немного лучшему результату. Избежав глубокого падения, вам не придётся отыгрывать его.

Просадка в криптовалюте

Цены на криптовалюты колеблются намного сильнее, чем на большинстве традиционных рынков. Исторически удержание крупной монеты означало серьезные просадки во время медвежьих рынков, иногда более чем на половину стоимости. Стратегия, которая просто повторяет удержание актива, подвергается тем же падениям.

Поэтому полезно сравнивать криптостратегии не только по тому, «завершила ли она период с результатом выше, чем простое удержание актива», но и по тому, «насколько глубоким было её максимальное падение по сравнению с удержанием». Стратегия, которая завершила период чуть хуже удержания, но просела вдвое меньше, может оказаться предпочтительнее на практике.

Просадка и волатильность

Волатильность показывает, насколько сильно цена колеблется в обе стороны. Просадка показывает только снижение от максимума и его глубину. Цена монеты может быть очень волатильной, но быстро восстанавливаться, с неглубокими просадками, или медленно снижаться месяцами, приводя к глубокой просадке. Чтобы понять, сможете ли вы придерживаться стратегии, обычно полезнее смотреть на просадку: она показывает убытки, которые вам пришлось бы пережить.

Как ограничить просадку

• Стоп-лосс для каждой позиции, чтобы одна сделка не могла падать без ограничений. Подробнее: что такое стоп-лосс.
• Ограничение на общую сумму инвестиций, например не более 2 открытых покупок на стратегию.
• Дневной лимит убытка, после достижения которого торговля останавливается до конца дня.
• Небольшие размеры позиций, чтобы даже несколько убытков подряд не опустили баланс счёта слишком далеко от его максимума.
• Без кредитного плеча. Кредитное плечо увеличивает как просадку, так и прибыль.
• Без усреднения без ограничений, которое превращает падающий рынок во всё более крупную позицию.

Практический пример

Иллюстративный 90-дневный бэктест BTC Dip Buyer показывает, что стратегия завершила период с результатом на 6.8% выше после комиссий, а максимальное падение составило 4.9%. Удержание BTC за те же 90 дней завершило период с результатом на 3.1% выше, а максимальное падение составило 10.7%.

Рассмотрим всё вместе: в этом периоде правила помогли ограничить максимальное падение по сравнению с удержанием актива. Во многом это произошло благодаря стоп-лоссу и лимиту в 2 покупки, которые уберегли стратегию от самой глубокой части падения. В другом периоде результат мог бы быть иным, поэтому стоит проверить несколько периодов. Это иллюстративный пример, а не реальный результат.

Как TradeCorgi использует просадку

• В каждом бэктесте рядом с результатом показывается максимальная просадка, а также максимальная просадка при удержании монеты.
• У каждого агента есть дневной лимит убытка. При его достижении агент приостанавливается, а причина записывается.
• На всех планах нет кредитного плеча и усреднения вниз более чем с 2 входами.
• В Pro лимит портфеля ограничивает совокупные убытки по всем вашим агентам.

Чек-лист для оценки просадки

• Вы знаете максимальную просадку стратегии в бэктесте и период, который он охватывает.
• Вы сравнили её с максимальной просадкой при удержании монеты.
• Вы готовы выдержать такую просадку при торговле на реальные средства, не отключая стратегию.
• Настроены стопы, ограничение на число открытых позиций и дневной лимит убытков.