Giải thích drawdown và mức sụt giảm tối đa qua các ví dụ đơn giản: cách tính, lý do chúng quan trọng và cách hạn chế drawdown trong một chiến lược crypto.
Câu trả lời ngắn
Drawdown là mức tài khoản giảm từ giá trị cao nhất trước khi phục hồi, được tính theo phần trăm. Max drawdown là mức giảm lớn nhất như vậy. Nếu tài khoản tăng lên $10,000 rồi giảm xuống $8,000, đó là drawdown 20%. Chỉ số này cho thấy chiến lược có thể khiến bạn trải qua mức sụt giảm nào, điều quan trọng không kém kết quả cuối cùng.
Drawdown là mức tài khoản hoặc chiến lược giảm từ đỉnh cao nhất trước khi phục hồi. Chỉ số này được tính theo phần trăm so với mức đỉnh đó.
Nếu tài khoản tăng từ $10,000 lên $12,000 rồi giảm còn $9,600, mức sụt giảm từ đỉnh là 20%: tài khoản thấp hơn mức đỉnh $12,000 là $2,400, và $2,400 bằng 20% của $12,000. Lưu ý rằng tài khoản hiện chỉ thấp hơn 4% so với mức ban đầu. Mức sụt giảm được tính từ đỉnh, không phải từ điểm bắt đầu.
Mức sụt giảm tối đa là mức giảm lớn nhất trong một khoảng thời gian. Đây là con số thể hiện rõ nhất việc duy trì một chiến lược có thể khó khăn đến mức nào.
Hai chiến lược có thể kết thúc một năm ở cùng một mức nhưng diễn biến trên đường đi lại hoàn toàn khác nhau. Một chiến lược tăng đều. Chiến lược còn lại giảm 40% rồi phục hồi. Xét trên giấy tờ, chúng ngang nhau. Nhưng trên thực tế, hầu hết mọi người sẽ bỏ chiến lược thứ hai khi giá gần chạm đáy, qua đó chốt khoản lỗ 40%.
Drawdown cho bạn biết ba điều mà kết quả cuối cùng không thể hiện:
Ví dụ ngắn với các giá trị hàng ngày là $10,000, $10,500, $10,200, $9,450, $9,900 và $11,000:
Mức lỗ và mức lãi không cân xứng. Giá giảm càng sâu thì mức tăng cần có để hồi phục càng lớn:
Đây là lý do hạn chế mức sụt giảm thường quan trọng hơn việc theo đuổi kết quả cao hơn một chút. Tránh được một đợt giảm sâu giúp bạn không phải mất công gỡ lại khoản lỗ.
Giá crypto biến động mạnh hơn nhiều so với hầu hết thị trường truyền thống. Trong lịch sử, nắm giữ một đồng coin lớn đồng nghĩa với việc trải qua những đợt sụt giảm sâu trong thị trường giá xuống, đôi khi mất hơn một nửa giá trị. Một chiến lược chỉ ngang bằng với việc nắm giữ cũng phải chịu những đợt giảm đó.
Vì vậy, khi so sánh các chiến lược crypto, câu hỏi hữu ích không chỉ là "kết quả cuối kỳ có cao hơn việc nắm giữ không?" mà còn là "mức giảm sâu nhất so với việc nắm giữ là bao nhiêu?" Một chiến lược có kết quả cuối kỳ thấp hơn một chút nhưng mức sụt giảm chỉ bằng một nửa có thể là lựa chọn dễ theo lâu dài hơn.
Biến động đo mức độ giá tăng giảm theo cả hai chiều. Drawdown chỉ đo mức giảm từ đỉnh và mức giảm sâu đến đâu. Một đồng coin có thể biến động rất mạnh nhưng nhanh chóng phục hồi, với drawdown nông; hoặc giảm từ từ trong nhiều tháng và tạo ra drawdown sâu. Khi cân nhắc liệu bạn có chấp nhận được một chiến lược hay không, drawdown thường là con số hữu ích hơn vì nó cho biết khoản lỗ mà bạn thực sự phải chịu đựng.
Backtest minh họa BTC Dip Buyer trong 90 days cho thấy chiến lược kết thúc với mức tăng 6.8% sau phí, với mức giảm sâu nhất là 4.9%. Nắm giữ BTC trong cùng 90 days kết thúc với mức tăng 3.1%, với mức giảm sâu nhất là 10.7%.
Xét tổng thể: trong giai đoạn này, các quy tắc giúp mức giảm sâu nhất nhỏ hơn so với chỉ nắm giữ, phần lớn nhờ stop loss và giới hạn 2 lần mua đã giúp chiến lược tránh được đoạn giảm sâu nhất. Một giai đoạn khác có thể cho kết quả khác, vì vậy bạn nên kiểm thử qua nhiều giai đoạn. Đây là ví dụ minh họa, không phải kết quả thực tế.
Theo dõi giá trị cao nhất mà tài khoản đạt được cho đến thời điểm đó. Ở mỗi thời điểm, tính tỷ lệ phần trăm giá trị hiện tại thấp hơn mức cao nhất này bao nhiêu. Mức giảm lớn nhất trong khoảng thời gian đó là mức sụt giảm tối đa.
Không có một con số phù hợp với tất cả. Mức sụt giảm hợp lý là mức bạn có thể chịu đựng mà không từ bỏ chiến lược, đồng thời ở mức chấp nhận được so với việc chỉ nắm giữ đồng coin trong cùng khoảng thời gian.
Không hẳn. Khoản lỗ được ghi nhận khi bạn bán. Mức sụt giảm đo lường giá trị tài khoản đã giảm bao xa so với mức đỉnh, dù bạn đã bán vị thế hay chưa, nên cũng tính cả những khoản lỗ chưa được hiện thực hóa.
Vì mức tăng được tính từ giá trị thấp hơn. $10,000 giảm 50% còn $5,000, và $5,000 phải tăng gấp đôi mới trở lại $10,000.
Đặt stop loss cho mọi vị thế, giới hạn số tiền chiến lược có thể nắm giữ cùng lúc, đặt giới hạn lỗ trong ngày và điều chỉnh quy mô mỗi lệnh để khoản lỗ đơn lẻ không quá lớn.
Mỗi lần backtest đều hiển thị mức giảm lớn nhất cùng quy mô với kết quả, không giấu trong phần chữ nhỏ, bên cạnh mức giảm lớn nhất nếu chỉ nắm giữ đồng coin.
Áp dụng hướng dẫn này với Chiến lược mua BTC khi giá giảm chiến lược. Bắt đầu bằng giao dịch mô phỏng với tiền ảo.
BTC/USDT trên Binance
