Stop loss vs stop limit: order mana yang sebaiknya digunakan untuk kripto?

Singkatnya

Kedua order menunggu di bawah harga saat ini dan dijalankan ketika harga turun ke level yang Anda pilih, yang disebut harga stop. Perbedaannya terletak pada apa yang terjadi selanjutnya:

• Stop-loss (juga disebut stop-market order) akan menjadi market order. Order ini langsung menjual pada harga terbaik yang tersedia, sehingga hampir selalu tereksekusi, tetapi harganya bisa lebih buruk daripada harga stop Anda.
• Stop-limit akan menjadi limit order pada harga kedua yang Anda tentukan, yaitu harga limit. Order ini tidak akan menjual di bawah harga limit, tetapi jika harga turun melewati batas tersebut sebelum order tereksekusi, tidak ada yang terjual.

Stop-loss mengutamakan keluar dari posisi. Stop-limit mengutamakan harga.

Cara kerja order stop-loss

Anda memiliki ETH yang dibeli pada harga $3,000 dan memasang stop loss di $2,820, 6% lebih rendah.

1. Harga turun ke $2,820. Stop terpicu.
2. Order jual market dikirim ke exchange.
3. Order terisi pada harga bid terbaik yang tersedia. Di pasar yang tenang, harganya sekitar $2,818. Saat harga turun tajam, harganya mungkin $2,790.

Bagaimanapun, posisi Anda sudah ditutup. Konsekuensi dari kepastian ini adalah harga eksekusi tidak pasti.

Cara kerja order stop-limit

Posisi yang sama, tetapi Anda memasang stop-limit dengan harga stop $2,820 dan harga limit $2,800.

1. Harga turun ke $2,820. Stop terpicu.
2. Order jual limit di harga $2,800 dikirim ke exchange.
3. Jika ada pembeli di harga $2,800 atau lebih tinggi, order akan terisi. Jika harga turun langsung dari $2,815 ke $2,760, order tetap belum terisi di harga $2,800 sementara harga terus turun.

Anda tidak akan pernah menjual di bawah $2,800. Konsekuensi dari kepastian itu adalah Anda mungkin tidak bisa menjual sama sekali.

Perbandingan berdampingan

• Menjadi apa saat terpicu: stop loss menjadi order pasar; stop-limit menjadi order limit.
• Apakah order akan tereksekusi? Stop loss hampir selalu tereksekusi. Stop-limit mungkin tidak.
• Pada harga berapa? Stop loss tereksekusi pada harga tersedia berikutnya, yang mungkin di bawah harga stop. Stop-limit tereksekusi pada harga limit Anda atau lebih baik, atau tidak tereksekusi sama sekali.
• Risiko utama: pada stop loss, slippage saat harga turun dengan cepat. Pada stop-limit, posisi yang sedang turun bisa tetap terbuka.
• Paling cocok untuk: stop loss cocok untuk melindungi posisi. Stop-limit cocok jika Anda hanya ingin menjual pada harga yang dapat diterima.

Mana yang sebaiknya digunakan dan kapan

Gunakan stop loss saat keluar dari posisi menjadi prioritas utama. Biasanya, stop loss digunakan untuk melindungi posisi. Harga kripto bisa turun tajam dalam hitungan menit, dan stop yang tidak tereksekusi sama sekali tidak memberikan perlindungan.

Gunakan stop-limit saat harga lebih penting daripada kepastian eksekusi. Misalnya, untuk koin dengan order book tipis, ketika market order bisa terisi jauh di bawah harga terakhir, atau saat Anda lebih memilih mempertahankan posisi daripada menjual di bawah level tertentu.

Jika menggunakan stop-limit, beri jarak antara kedua harga tersebut. Harga limit yang hanya sedikit di bawah harga stop bisa terlewati saat pergerakan harga cepat. Jarak yang sedikit lebih lebar daripada slippage yang biasanya terjadi pada koin tersebut memberi peluang agar order tereksekusi.

Contoh lengkap saat harga turun drastis

BTC diperdagangkan pada harga $86,000. Dua trader memegang BTC yang dibeli pada harga $90,000. Satu memasang stop loss di $84,600, sementara yang lain memasang stop-limit di $84,600 dengan batas harga $84,400. Berita buruk muncul dan BTC turun dari $84,900 ke $83,200 dalam satu menit, lalu terus merosot ke $81,000 selama satu jam berikutnya.

• Stop-loss terpicu pada $84,600 dan order terisi di sekitar $84,100. Trader mengalami kerugian sekitar 6.6% dari posisi dan keluar dari pasar.
• Stop-limit terpicu pada $84,600, tetapi saat order limit masuk, harga sudah turun di bawah $84,400. Order tidak terisi. Satu jam kemudian, posisi tersebut sudah turun 10%.

Keduanya bukan hasil yang baik, tetapi salah satunya memiliki batas kerugian. Ini contoh ilustrasi, bukan hasil nyata.

Trailing stop

Trailing stop mengikuti kenaikan harga. Dengan trailing stop 5%, jika Anda membeli di harga $3,000 dan ETH naik ke $3,400, level stop bergerak ke $3,230. Jika ETH kemudian turun, level stop tetap di $3,230 dan posisi dijual di sana. Cara ini melindungi sebagian kenaikan tanpa membatasi potensi kenaikan lebih lanjut. Trailing stop bisa menggunakan order market atau limit, dengan kompromi yang sama seperti di atas.

Kesalahan umum

• Memasang stop terlalu dekat. Stop di dalam kisaran pergerakan harian normal koin akan terpicu oleh fluktuasi kecil.
• Menetapkan limit sama dengan stop. Order stop-limit hanya akan terisi jika harga berhenti tepat di level tersebut.
• Menjauhkan stop setelah transaksi mulai merugi. Itu mengubah kerugian yang sudah direncanakan menjadi kerugian yang belum pasti.

Cara agen TradeCorgi menanganinya

Stop loss agen adalah aturan, bukan order yang menunggu di exchange. Agen memeriksa harga paling sering sekali dalam semenit. Saat level stop tercapai, agen menjual dengan market order agar keluar dari posisi, alih-alih menunggu harga yang mungkin tidak tercapai.

Agen juga memiliki batas kerugian harian: jika beberapa stop terpicu pada hari yang buruk, agen akan berhenti sementara setelah kerugian hari itu mencapai batas Anda. Log keputusan mencatat level stop dan harga saat order benar-benar terisi, sehingga Anda bisa melihat slippage yang terjadi.

Daftar periksa untuk memilih

• Apakah keluar dari posisi lebih penting daripada harga yang tepat? Gunakan stop-loss.
• Apakah koin jarang diperdagangkan, dengan selisih besar antara harga beli dan jual? Pertimbangkan stop-limit dengan jarak yang cukup lebar.
• Sudahkah Anda menguji level stop dalam backtest yang menyertakan slippage?
• Apakah ada batas kerugian harian sebagai perlindungan tambahan jika beberapa transaksi merugi sekaligus?