ক্রিপ্টোতে স্টপ-লস নাকি স্টপ-লিমিট: কোন অর্ডার ব্যবহার করবেন?

সংক্ষেপে

দুটি order-ই বর্তমান দামের নিচে অপেক্ষা করে এবং দাম আপনার বেছে নেওয়া একটি স্তরে, অর্থাৎ stop price-এ, নেমে এলে সক্রিয় হয়। এরপর কী ঘটে, সেটাই পার্থক্য:

• stop-loss (যাকে stop-market order-ও বলা হয়) একটি market order-এ পরিণত হয়। এটি তখনই পাওয়া সেরা দামে বিক্রি করে, তাই প্রায় সব সময়ই অর্ডার পূরণ হয়; তবে দাম আপনার stop-এর চেয়ে খারাপ হতে পারে।
• stop-limit আপনার নির্ধারিত দ্বিতীয় দাম, অর্থাৎ limit-এ একটি limit order-এ পরিণত হয়। এটি কখনও limit-এর নিচে বিক্রি করে না, তবে অর্ডার পূরণ হওয়ার আগে দাম limit-এর নিচে নেমে গেলে কিছুই বিক্রি হয় না।

stop-loss-এ পজিশন থেকে বেরিয়ে আসাকে অগ্রাধিকার দেওয়া হয়। stop-limit-এ দামকে অগ্রাধিকার দেওয়া হয়।

stop-loss অর্ডার যেভাবে কাজ করে

আপনার কাছে $3,000 দামে কেনা ETH আছে এবং আপনি $2,820-এ stop-loss নির্ধারণ করেন, যা 6% নিচে।

1. দাম নেমে $2,820-এ আসে। স্টপ ট্রিগার হয়।
2. একটি মার্কেট সেল অর্ডার এক্সচেঞ্জে পাঠানো হয়।
3. তখনকার সেরা বিড দরে অর্ডারটি পূরণ হয়। বাজার স্থির থাকলে দাম প্রায় $2,818 হতে পারে। দ্রুত দাম পড়লে তা $2,790-ও হতে পারে।

যেভাবেই হোক, আপনি পজিশন থেকে বেরিয়ে আসবেন। তবে এই নিশ্চয়তার বিনিময়ে অর্ডারটি যে দামে কার্যকর হবে, তা নিশ্চিত নয়।

stop-limit অর্ডার যেভাবে কাজ করে

একই পজিশন, তবে আপনি $2,820-এ stop এবং $2,800-এ limit দিয়ে একটি stop-limit সেট করেছেন।

1. দাম নেমে $2,820-এ আসে। স্টপ ট্রিগার হয়।
2. $2,800 দরে একটি লিমিট সেল অর্ডার এক্সচেঞ্জে পাঠানো হয়।
3. $2,800 বা তার বেশি দরে ক্রেতা থাকলে অর্ডারটি পূরণ হয়। একবারে দাম $2,815 থেকে $2,760-এ নেমে গেলে, দাম আরও পড়তে থাকলেও $2,800 দরের অর্ডারটি অপূর্ণ অবস্থায় পড়ে থাকে।

আপনি কখনও $2,800-এর নিচে বিক্রি করবেন না। তবে এই নিশ্চয়তার বিনিময়ে এমনও হতে পারে যে আপনি একেবারেই বিক্রি করতে পারবেন না।

পাশাপাশি তুলনা

• Trigger হলে এটি কী হয়: stop-loss একটি market order-এ পরিণত হয়; stop-limit একটি limit order-এ পরিণত হয়।
• অর্ডারটি কি পূরণ হবে? stop-loss প্রায় সব সময় পূরণ হয়। stop-limit নাও হতে পারে।
• কোন দামে? stop-loss পরের উপলভ্য দামে পূরণ হয়, যা stop-এর নিচে হতে পারে। stop-limit আপনার নির্ধারিত দামে বা তার চেয়ে ভালো দামে পূরণ হয়, নতুবা একেবারেই হয় না।
• মূল ঝুঁকি: stop-loss-এ দ্রুত পতনের সময় স্লিপেজ। stop-limit-এ দাম পড়তে থাকলে পজিশন ধরে রাখতে হতে পারে।
• কোনটির জন্য উপযুক্ত: পজিশন সুরক্ষার জন্য stop-loss উপযোগী। শুধু গ্রহণযোগ্য দামে বিক্রি করার জন্য stop-limit উপযোগী।

কোনটি ব্যবহার করবেন এবং কখন

পজিশন থেকে বের হওয়াই যখন সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ, তখন stop-loss ব্যবহার করুন। পজিশন সুরক্ষার ক্ষেত্রে সাধারণত এটাই প্রযোজ্য। কয়েক মিনিটের মধ্যেই ক্রিপ্টোর দাম তীব্রভাবে পড়তে পারে, আর যে stop পূরণ হয় না, তা একেবারেই সুরক্ষা দেয় না।

নিশ্চিতভাবে অর্ডার সম্পন্ন হওয়ার চেয়ে দাম বেশি গুরুত্বপূর্ণ হলে stop-limit ব্যবহার করুন। যেমন, পাতলা order book-সহ কোনো কয়েনে market order শেষ দামের অনেক নিচে পূরণ হতে পারে, অথবা কোনো নির্দিষ্ট দামের নিচে বিক্রি করার চেয়ে আপনি পজিশন ধরে রাখতে চাইতে পারেন।

stop-limit ব্যবহার করলে, দুই দামের মধ্যে কিছুটা ব্যবধান রাখুন। stop-এর সামান্য নিচে limit রাখলে, দ্রুত দামের ওঠানামায় সেটি সহজেই এড়িয়ে যেতে পারে। কয়েনটির সাধারণ slippage-এর চেয়ে সামান্য বেশি ব্যবধান রাখলে অর্ডারটি পূরণ হওয়ার সুযোগ পায়।

দ্রুত পতনের একটি উদাহরণ

BTC-এর দাম $86,000। দুইজন ট্রেডার $90,000 দামে কেনা BTC ধরে রেখেছেন। একজনের স্টপ-লস $84,600-এ, আর অন্যজনের স্টপ-লিমিট $84,600-এ, যার লিমিট $84,400। খারাপ খবর আসার পর এক মিনিটের মধ্যে BTC-এর দাম $84,900 থেকে $83,200-এ নেমে যায়, তারপর পরের এক ঘণ্টায় আরও কমে $81,000 হয়।

• $84,600-এ stop-loss কার্যকর হয় এবং order-টি প্রায় $84,100-এ পূরণ হয়। ট্রেডার ওই position-এ প্রায় 6.6% হারিয়ে ট্রেড থেকে বেরিয়ে আসেন।
• $84,600-এ stop-limit কার্যকর হয়, কিন্তু limit order পৌঁছনোর সময় দাম ইতিমধ্যেই $84,400-এর নিচে। order-টি পূরণ হয় না। এক ঘণ্টা পরে position-এ ক্ষতি দাঁড়ায় 10%。

কোনো ফলই ভালো নয়, তবে একটির ক্ষতির সীমা নির্ধারিত। এটি একটি উদাহরণ, বাস্তব ফল নয়।

Trailing stop

trailing stop দাম বাড়ার সঙ্গে সঙ্গে ওপরে ওঠে। 5% trailing stop-এ আপনি যদি $3,000-এ কেনেন এবং ETH-এর দাম বেড়ে $3,400 হয়, stop সরে $3,230-এ যায়। এরপর ETH-এর দাম কমলে stop $3,230-এই থাকে এবং সেখানে বিক্রি করে। দাম কতটা বাড়তে পারে তা সীমিত না করেই এটি সেই বৃদ্ধির কিছুটা ধরে রাখে। আগের মতোই, trailing stop market বা limit-ভিত্তিক হতে পারে এবং দুটির মধ্যে একই ধরনের সমঝোতা রয়েছে।

সাধারণ ভুল

• Stop খুব কাছাকাছি রাখা। কয়েনটির স্বাভাবিক দৈনিক ওঠানামার মধ্যে stop রাখলে সামান্য ওঠানামাতেই তা কার্যকর হয়।
• Limit-কে stop-এর সমান রাখা। তখন stop-limit কেবল দাম ঠিক সেই জায়গায় থামলেই কার্যকর হয়।
• ট্রেডে লোকসান হতে শুরু করলে stop আরও দূরে সরানো। এতে আগে থেকে পরিকল্পিত লোকসান অনির্দিষ্ট লোকসানে পরিণত হয়।

TradeCorgi এজেন্ট এটি যেভাবে সামলায়

এজেন্টের stop-loss হল একটি নিয়ম, এক্সচেঞ্জে রাখা অর্ডার নয়। এজেন্ট মিনিটে সর্বোচ্চ একবার দাম যাচাই করে। stop level-এ পৌঁছলে এটি মার্কেটে বিক্রি করে বেরিয়ে আসে, এমন কোনও দামের জন্য অপেক্ষা করে না যা নাও আসতে পারে।

এজেন্টের একটি দৈনিক ক্ষতির সীমাও থাকে: একই খারাপ দিনে একাধিক stop hit হলে, দিনের ক্ষতি আপনার নির্ধারিত সীমায় পৌঁছানোর পর এজেন্ট থেমে যায়। decision log-এ stop level এবং অর্ডারটি যে দামে বাস্তবে পূরণ হয়েছে, দুটিই নথিভুক্ত থাকে, যাতে আপনি slippage দেখতে পারেন।

বেছে নেওয়ার চেকলিস্ট

• নির্দিষ্ট দাম পাওয়ার চেয়ে পজিশন থেকে বেরিয়ে আসা কি বেশি গুরুত্বপূর্ণ? stop-loss ব্যবহার করুন।
• কয়েনটিতে কি কম ট্রেড হয়, আর ক্রয় ও বিক্রির দামের মধ্যে বড় ব্যবধান থাকে? যথেষ্ট ব্যবধান রেখে stop-limit বিবেচনা করুন।
• স্লিপেজ অন্তর্ভুক্ত করা ব্যাকটেস্টে কি stop-এর স্তর পরীক্ষা করেছেন?
• একসঙ্গে কয়েকটি ট্রেড ভুল দিকে গেলে সামলানোর জন্য stop-এর পাশাপাশি কি দৈনিক ক্ষতির সীমা আছে?