Entenda as ordens stop loss e stop-limit em cripto: como cada uma é acionada, por que uma delas pode não ser executada, quando usar cada uma e como os agentes lidam com ambas.
Resposta curta
Uma ordem stop loss se transforma em uma ordem a mercado quando o preço atinge seu stop. Assim, ela vende pelo próximo preço disponível e costuma ser executada. Uma ordem stop-limit se transforma em uma ordem limitada no preço que você definir. Assim, ela nunca vende abaixo desse preço, mas pode não ser executada em uma queda rápida. O stop loss prioriza sair da posição; o stop-limit prioriza o preço.
As duas ordens ficam abaixo do preço atual e são acionadas quando o preço cai até um nível escolhido por você, chamado de preço de disparo. A diferença está no que acontece em seguida:
O stop loss prioriza sair da posição. O stop-limit prioriza o preço.
Você tem ETH comprado a $3,000 e define um stop loss em $2,820, 6% abaixo.
De qualquer forma, você sai da posição. O preço dessa certeza é que o preço de execução não é certo.
Mesma posição, mas você define uma ordem stop-limit com stop em $2,820 e limite em $2,800.
Você nunca vende abaixo de $2,800. O preço dessa certeza é que talvez você não venda nada.
Use um stop-loss quando sair da posição for o mais importante. Esse é o caso mais comum para proteger uma posição. As criptomoedas podem cair muito em poucos minutos, e um stop que não é executado não oferece proteção alguma.
Use uma ordem stop-limit quando o preço for mais importante que a certeza de execução. Por exemplo, em uma moeda com pouca liquidez no livro de ofertas, em que uma ordem a mercado poderia ser executada muito abaixo do último preço, ou quando você preferir manter a posição a vender abaixo de determinado nível.
Se você usar uma ordem stop-limit, deixe um espaço entre os dois preços. Um preço limite apenas um pouco abaixo do stop pode ser facilmente ultrapassado em uma movimentação rápida. Uma diferença um pouco maior que a derrapagem habitual da moeda dá à ordem uma chance de ser executada.
O BTC está sendo negociado a $86,000. Dois traders têm BTC comprado a $90,000: um com stop loss a $84,600 e outro com stop-limit a $84,600 e limite de $84,400. Uma notícia ruim é divulgada e o BTC cai de $84,900 para $83,200 em um minuto, depois continua caindo até $81,000 na hora seguinte.
Nenhum dos resultados é bom, mas um deles tem um limite. Este é um exemplo ilustrativo, não um resultado real.
Um stop móvel acompanha a alta do preço. Com um stop móvel de 5%, se você comprar a $3,000 e o ETH subir para $3,400, o stop vai para $3,230. Se o ETH cair em seguida, o stop permanece em $3,230 e vende nesse preço. Ele protege parte da alta sem limitá-la. Stops móveis podem ser baseados em ordens a mercado ou limitadas, com a mesma compensação descrita acima.
O stop loss de um agente é uma regra, não uma ordem em aberto na exchange. O agente verifica o preço no máximo uma vez por minuto e, quando o nível de stop é atingido, vende a mercado. Assim, ele sai da operação em vez de esperar por um preço que talvez não chegue.
Além disso, o agente tem um limite diário de perdas: se vários stop loss forem acionados no mesmo dia ruim, o agente pausa quando as perdas do dia atingem o limite que você definiu. O registro de decisões mostra tanto o nível do stop quanto o preço em que a ordem foi realmente executada, para que você veja qualquer slippage.
Um stop loss, porque tira você da posição. Um stop-limit pode ser totalmente ignorado se o preço cair direto além do seu limite, deixando a posição aberta enquanto continua caindo.
Quando você não venderá abaixo de um determinado preço em nenhuma circunstância e aceita que a ordem pode não ser executada, ou ao negociar moedas em que uma ordem a mercado pode ser executada muito abaixo do último preço.
Ampla o suficiente para que uma movimentação rápida normal ainda execute a ordem, geralmente um pouco além do slippage típico da moeda. Se ficar perto demais, a ordem pode não ser executada; se ficar longe demais, funciona como um stop loss.
Um stop que sobe junto com o preço, mantendo uma distância definida abaixo do preço mais alto desde a compra. Ele garante parte da alta e ainda limita a queda.
As ordens stop da exchange ficam na própria exchange. O stop loss de um agente do TradeCorgi é uma regra que o agente verifica no máximo uma vez por minuto e, então, vende a mercado. Isso também permite aplicar seu limite de perda diária.
A diferença entre o preço do seu stop e o preço pelo qual a ordem a mercado foi realmente executada. Ela aumenta em mercados voláteis e com moedas cujos livros de ofertas têm pouca liquidez.
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