암호화폐 손절 주문과 손절 지정가 주문: 어떤 주문을 사용해야 할까요?

요약

두 주문 모두 현재가보다 낮은 가격에서 대기하다가, 스톱 가격이라고 하는 지정한 수준까지 가격이 떨어지면 실행됩니다. 이후의 작동 방식이 다릅니다:

• 손절 주문(스톱 마켓 주문이라고도 함)은 시장가 주문으로 전환됩니다. 즉시 이용 가능한 최선의 가격으로 매도하므로 거의 항상 체결되지만, 체결 가격이 설정한 손절 가격보다 낮을 수 있습니다.
• 스톱 리밋 주문은 사용자가 두 번째로 설정한 가격인 지정가로 지정가 주문이 됩니다. 지정가보다 낮은 가격에는 매도하지 않지만, 주문이 체결되기 전에 가격이 지정가 아래로 떨어지면 매도되지 않습니다.

스탑로스는 포지션에서 빠져나오는 것을 우선합니다. 스탑리밋은 가격을 우선합니다.

손절매 주문 작동 방식

$3,000에 매수한 ETH를 보유하고 있으며, 6% 낮은 $2,820에 손절매를 설정합니다.

1. 가격이 $2,820까지 하락해 손절 조건이 발동합니다.
2. 시장가 매도 주문이 거래소로 전송됩니다.
3. 주문은 현재 가능한 가장 높은 매수 호가에 체결됩니다. 시장이 안정적이면 약 $2,818에 체결됩니다. 급락 중에는 $2,790에 체결될 수도 있습니다.

어느 쪽이든 포지션은 청산됩니다. 확실성을 얻는 대신 체결 가격은 확실하지 않습니다.

스톱 리밋 주문 작동 방식

같은 포지션이지만 스탑 가격을 $2,820, 지정가를 $2,800으로 설정한 스탑 리밋 주문입니다.

1. 가격이 $2,820까지 하락해 손절 조건이 발동합니다.
2. $2,800의 지정가 매도 주문이 거래소로 전송됩니다.
3. $2,800 이상에 매수자가 있으면 주문이 체결됩니다. 가격이 한 번에 $2,815에서 $2,760으로 하락하면, 가격이 계속 떨어지는 동안 주문은 $2,800에 미체결 상태로 남습니다.

$2,800 미만에는 절대 매도하지 않습니다. 이렇게 가격을 제한하면 아예 매도되지 않을 수도 있습니다.

나란히 비교

• 발동되면 어떤 주문이 되나요? 손절 주문은 시장가 주문이 되고, 스톱 지정가 주문은 지정가 주문이 됩니다.
• 체결되나요? 손절 주문은 거의 항상 체결됩니다. 스톱 지정가 주문은 체결되지 않을 수도 있습니다.
• 어떤 가격에 체결되나요? 손절 주문은 다음에 가능한 가격에 체결되며, 손절 가격보다 낮을 수도 있습니다. 스톱 지정가 주문은 지정한 가격 또는 그보다 유리한 가격에 체결되거나, 전혀 체결되지 않습니다.
• 주요 위험은 무엇인가요? 손절 주문은 급락 시 슬리피지가 발생할 수 있습니다. 스톱 지정가 주문은 포지션을 계속 보유하게 될 수 있습니다.
• 어떤 경우에 적합한가요? 손절 주문은 포지션을 보호하는 데 적합합니다. 스톱 지정가 주문은 납득할 수 있는 가격에만 매도하고 싶을 때 적합합니다.

무엇을 언제 사용할까

포지션에서 빠져나오는 것이 가장 중요할 때는 손절을 사용하세요. 보통 포지션을 보호할 때 이런 방법을 사용합니다. 암호화폐 가격은 몇 분 만에 급락할 수 있으며, 체결되지 않는 손절 주문은 전혀 보호 기능을 하지 못합니다.

체결 확실성보다 가격이 중요할 때는 스톱리밋을 사용하세요. 예를 들어 호가창이 얇아 시장가 주문이 마지막 거래가보다 훨씬 낮은 가격에 체결될 수 있는 코인이나, 특정 가격 아래에서 매도하기보다 포지션을 유지하고 싶을 때 사용할 수 있습니다.

스톱리밋을 사용한다면 두 가격 사이에 여유를 두세요. 스톱 가격보다 아주 조금 낮게 지정가를 설정하면 가격이 급변할 때 체결되지 않을 수 있습니다. 해당 코인의 일반적인 슬리피지보다 간격을 조금 더 넓히면 주문이 체결될 가능성이 높아집니다.

급락 상황의 예시

BTC는 $86,000에 거래되고 있습니다. 두 명의 트레이더가 $90,000에 매수한 BTC를 보유하고 있습니다. 한 명은 $84,600에 stop loss를 설정했고, 다른 한 명은 트리거 가격을 $84,600, 지정가를 $84,400으로 설정한 stop-limit 주문을 사용합니다. 악재가 나오면서 BTC는 1분 안에 $84,900에서 $83,200으로 하락한 뒤, 다음 한 시간 동안 계속 내려가 $81,000에 도달합니다.

• 손절 주문은 $84,600에서 발동되어 약 $84,100에 체결됩니다. 트레이더는 포지션에서 약 6.6% 손실을 보고 청산합니다.
• 스탑 리밋 주문은 $84,600에서 발동되지만, 지정가 주문이 도착했을 때 가격은 이미 $84,400 아래입니다. 주문은 체결되지 않습니다. 한 시간 뒤 포지션 손실은 10%에 이릅니다.

두 결과 모두 좋지 않지만, 한쪽은 손실이 제한됩니다. 이는 예시일 뿐 실제 결과가 아닙니다.

트레일링 스톱

트레일링 스탑은 가격이 오르면 따라 올라갑니다. 5% 트레일링 스탑을 설정한 경우, $3,000에 매수한 뒤 ETH가 $3,400까지 오르면 손절 가격은 $3,230으로 올라갑니다. 이후 ETH가 하락하면 손절 가격은 $3,230에 유지되고 해당 가격에 매도합니다. 상승 폭을 제한하지 않으면서 상승분의 일부를 지킬 수 있습니다. 트레일링 스탑은 시장가 또는 지정가 방식으로 설정할 수 있으며, 앞서 설명한 것과 같은 장단점이 있습니다.

흔히 하는 실수

• 스톱을 너무 가깝게 설정하는 것. 코인의 일반적인 일일 변동 범위 안에 스톱로스를 두면 작은 변동에도 발동됩니다.
• 지정가를 스톱 가격과 같게 설정하는 것. 그러면 가격이 정확히 그 지점에서 멈춰야만 스톱리밋 주문이 체결됩니다.
• 거래에서 손실이 나기 시작한 뒤 스톱을 더 멀리 옮기는 것. 계획했던 손실을 제한 없는 손실로 바꿉니다.

TradeCorgi 에이전트의 대응 방식

에이전트의 손절은 거래소에 미리 올려 두는 주문이 아니라 규칙입니다. 에이전트는 최대 1분에 한 번 가격을 확인하고, 손절 가격에 도달하면 시장가로 매도합니다. 오지 않을 수도 있는 가격을 기다리는 대신 포지션에서 빠져나옵니다.

이와 함께 에이전트에는 일일 손실 한도가 있습니다. 좋지 않은 날 여러 번 스톱이 발동해 당일 손실이 설정한 한도에 도달하면 에이전트가 일시 중지됩니다. 의사 결정 로그에는 스톱 가격과 주문이 실제로 체결된 가격이 모두 기록되어 슬리피지를 확인할 수 있습니다.

선택을 위한 체크리스트

• 정확한 가격보다 포지션에서 빠져나오는 것이 더 중요한가요? 손절 주문을 사용하세요.
• 거래량이 적어 매수 가격과 매도 가격의 차이가 큰 코인인가요? 가격 차이를 넉넉하게 둔 스톱 리밋 주문을 고려하세요.
• 슬리피지를 포함한 백테스트에서 손절 가격을 테스트했나요?
• 여러 거래가 동시에 잘못될 경우를 대비해 손절과 함께 일일 손실 한도를 설정했나요?