Stop loss અને stop limit: ક્રિપ્ટોમાં કયો ઓર્ડર વાપરવો?

ટૂંકમાં

બંને orders હાલના ભાવથી નીચે રાહ જુએ છે અને ભાવ તમે પસંદ કરેલા સ્તરે પહોંચે ત્યારે કાર્ય કરે છે. આ સ્તરને stop price કહે છે. ત્યાર પછી શું થાય છે તેમાં તફાવત છે:

• stop-loss (જેને stop-market order પણ કહે છે) market order બની જાય છે. તે તરત ઉપલબ્ધ શ્રેષ્ઠ ભાવે વેચે છે, તેથી લગભગ હંમેશાં order પૂર્ણ થાય છે, પરંતુ કિંમત તમારા stop કરતાં ખરાબ હોઈ શકે છે.
• stop-limit તમે નક્કી કરેલા બીજા ભાવ, એટલે કે limit પર limit order બની જાય છે. તે limit કરતાં ઓછા ભાવે ક્યારેય વેચતું નથી, પરંતુ order પૂર્ણ થાય તે પહેલાં ભાવ limitની નીચે જાય તો કંઈ વેચાતું નથી.

stop-lossમાં પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળવું પહેલાં આવે છે. stop-limitમાં ભાવ પહેલાં આવે છે.

stop-loss ઓર્ડર કેવી રીતે કામ કરે છે

તમારી પાસે $3,000ના ભાવે ખરીદેલા ETH છે અને તમે 6% નીચે, $2,820 પર stop-loss મૂકો છો.

1. ભાવ ઘટીને $2,820 થાય છે. સ્ટોપ ટ્રિગર થાય છે.
2. market sell order એક્સચેન્જને મોકલવામાં આવે છે.
3. તે ઉપલબ્ધ શ્રેષ્ઠ bid ભાવે ભરાય છે. બજાર શાંત હોય ત્યારે તે લગભગ $2,818 હોઈ શકે છે. ભાવ ઝડપથી ઘટતો હોય ત્યારે તે $2,790 હોઈ શકે છે.

કોઈ પણ સ્થિતિમાં તમારી પોઝિશન બંધ થઈ જાય છે. આ નિશ્ચિતતાની કિંમત એ છે કે ઓર્ડર કયા ભાવે ભરાશે તેની ખાતરી નથી.

stop-limit ઓર્ડર કેવી રીતે કામ કરે છે

એ જ પોઝિશન, પરંતુ તમે $2,820 પર સ્ટોપ અને $2,800 પર લિમિટ રાખીને stop-limit સેટ કરો છો.

1. ભાવ ઘટીને $2,820 થાય છે. સ્ટોપ ટ્રિગર થાય છે.
2. $2,800 પર limit sell order એક્સચેન્જને મોકલવામાં આવે છે.
3. જો $2,800 કે તેથી વધુ ભાવે ખરીદદારો હોય, તો ઓર્ડર ભરાય છે. જો ભાવ એક જ ચાલમાં $2,815થી ઘટીને $2,760 થાય, તો ભાવ ઘટતો રહે છે અને $2,800નો ઓર્ડર ભરાયા વિના રહે છે.

તમે $2,800થી ઓછા ભાવે ક્યારેય વેચતા નથી. આ નિશ્ચિતતાની કિંમત એ છે કે કદાચ તમે વેચી જ ન શકો.

બાજુ-બાજુ સરખામણી

• ટ્રિગર થયા પછી તે શું બને છે: stop-loss market order બને છે; stop-limit limit order બને છે.
• ઓર્ડર ભરાશે? Stop-loss લગભગ હંમેશાં ભરાય છે. Stop-limit કદાચ ન ભરાય.
• કઈ કિંમતે? Stop-loss પછી ઉપલબ્ધ કિંમતે ભરાય છે, જે stop કરતાં ઓછી પણ હોઈ શકે. Stop-limit તમારી limit અથવા તેનાથી સારી કિંમતે ભરાય છે, નહીં તો બિલકુલ ભરાતો નથી.
• મુખ્ય જોખમ: stop-lossમાં ઝડપથી થતા ઘટાડા દરમિયાન slippage. Stop-limitમાં ઘટતી પોઝિશનમાં ફસાઈ રહેવાનું જોખમ.
• કયા હેતુ માટે વધુ યોગ્ય: પોઝિશન સુરક્ષિત કરવા stop-loss યોગ્ય છે. ફક્ત સ્વીકાર્ય કિંમતે વેચવા માટે stop-limit યોગ્ય છે.

કયું વાપરવું અને ક્યારે

પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળવું સૌથી મહત્ત્વનું હોય ત્યારે stop-loss વાપરો. પોઝિશનને સુરક્ષિત રાખવા માટે સામાન્ય રીતે આવું જ હોય છે. ક્રિપ્ટોના ભાવ મિનિટોમાં ઝડપથી ઘટી શકે છે, અને ભરાયો ન હોય એવો stop કોઈ સુરક્ષા આપતો નથી.

કિંમતની ખાતરી કરતાં કિંમતનું નિયંત્રણ વધુ મહત્ત્વનું હોય ત્યારે stop-limit વાપરો. ઉદાહરણ તરીકે, પાતળું order book ધરાવતા કૉઇનમાં જ્યાં market order છેલ્લી કિંમત કરતાં ઘણી નીચી કિંમતે ભરાઈ શકે, અથવા કોઈ સ્તરથી નીચા ભાવે વેચવા કરતાં પોઝિશન રાખવાનું પસંદ કરો ત્યારે.

જો તમે stop-limit વાપરો, તો બંને કિંમતો વચ્ચે થોડું અંતર રાખો. ઝડપી ભાવફેર દરમિયાન stop કરતાં સહેજ નીચો limit ભાવ સરળતાથી ચૂકી શકે છે. કૉઇનના સામાન્ય slippage કરતાં થોડું મોટું અંતર રાખવાથી ઓર્ડર ભરાવાની શક્યતા રહે છે.

ઝડપથી ભાવ ઘટે ત્યારે એક ઉદાહરણ

BTC $86,000 પર ટ્રેડ થાય છે. બે ટ્રેડર્સ પાસે $90,000 પર ખરીદેલા BTC છે. એકે $84,600 પર સ્ટોપ-લોસ મૂક્યો છે અને બીજાએ $84,600 પર સ્ટોપ-લિમિટ મૂક્યો છે, જેમાં લિમિટ $84,400 છે. ખરાબ સમાચાર આવે છે અને BTC એક મિનિટમાં $84,900થી ઘટીને $83,200 થાય છે, પછીના એક કલાકમાં ઘટતો રહીને $81,000 થાય છે.

• Stop-loss $84,600 પર trigger થાય છે અને લગભગ $84,100 પર fill થાય છે. Traderને position પર લગભગ 6.6%નું નુકસાન થાય છે અને તે બહાર નીકળી જાય છે.
• Stop-limit $84,600 પર trigger થાય છે, પરંતુ limit order પહોંચે ત્યાં સુધીમાં ભાવ પહેલેથી જ $84,400થી નીચે હોય છે. Order fill થતો નથી. એક કલાક પછી position 10% નીચે હોય છે.

બંનેમાંથી કોઈ પરિણામ સારું નથી, પરંતુ એકની મર્યાદા નક્કી છે. આ માત્ર સમજાવવા માટેનું ઉદાહરણ છે, વાસ્તવિક પરિણામ નથી.

Trailing stops

Trailing stop ભાવ વધે તેમ તેની પાછળ ઉપર જાય છે. 5% trailing stopમાં, જો તમે $3,000માં ખરીદો અને ETH વધીને $3,400 થાય, તો stop $3,230 પર જાય છે. ત્યારબાદ ETH ઘટે તો stop $3,230 પર જ રહે છે અને ત્યાં વેચાણ કરે છે. તે ભાવવધારાને મર્યાદિત કર્યા વિના તેના એક હિસ્સાનું રક્ષણ કરે છે. ઉપર જણાવેલા જ trade-off સાથે trailing stops market અથવા limit આધારિત હોઈ શકે છે.

સામાન્ય ભૂલો

• Stop બહુ નજીક રાખવો. સિક્કાના સામાન્ય દૈનિક ભાવફેરની અંદર stop રાખવાથી નાની વધઘટ પર તે લાગુ થઈ જાય છે.
• Limitને stop જેટલી જ રાખવી. ત્યાર પછી stop-limit ઓર્ડર ત્યારે જ ભરાય છે જ્યારે ભાવ બરાબર એ જ સ્તરે અટકે.
• ટ્રેડમાં નુકસાન થતું હોય ત્યારે stopને વધુ દૂર ખસેડવો. તેનાથી આયોજન કરેલું નુકસાન અનિશ્ચિત નુકસાનમાં ફેરવાય છે.

TradeCorgi એજન્ટ તેને કેવી રીતે સંભાળે છે

Agentનો stop-loss એક rule છે, exchange પર મૂકેલો order નથી. Agent વધુમાં વધુ મિનિટમાં એક વાર કિંમત તપાસે છે. Stop level પહોંચે ત્યારે તે market પર વેચે છે, જેથી કદાચ ન મળે તેવી કિંમતની રાહ જોવાને બદલે પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળી જાય છે.

આ ઉપરાંત, agent પાસે daily loss limit હોય છે: એક જ ખરાબ દિવસે અનેક stop લાગ્યા હોય, તો દિવસની ખોટ તમારી નક્કી કરેલી મર્યાદાએ પહોંચતાં agent થોભી જાય છે. Decision logમાં stop level અને order ખરેખર જે કિંમતે fill થયો તે બંને નોંધાય છે, જેથી તમે કોઈ slippage થઈ હોય તો જોઈ શકો.

પસંદગી માટેની ચેકલિસ્ટ

• ચોક્કસ ભાવ કરતાં પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળવું વધુ મહત્ત્વનું છે? stop-loss વાપરો.
• Coinનું ટ્રેડિંગ ઓછું થાય છે અને ખરીદી-વેચાણના ભાવ વચ્ચે મોટો તફાવત છે? પૂરતું અંતર રાખીને stop-limitનો વિચાર કરો.
• શું તમે slippage સામેલ હોય તેવા બેકટેસ્ટમાં stop level ચકાસ્યું છે?
• એકસાથે અનેક ટ્રેડ ખોટા જાય તો stopની સાથે દૈનિક નુકસાન મર્યાદા પણ છે?