DCAと押し目買いを比較：自分に合う暗号資産戦略は？

暗号資産を買う2つのシンプルな方法

暗号資産の購入を自動化する人の多くは、2つの方法のどちらかから始めます。

**ドルコスト平均法（DCA）**は、価格にかかわらず、決まったスケジュールで一定額を購入します。「毎週月曜日の09:00にETHを$40分購入。」相場のタイミングを狙うことはありません。

押し目買いは、価格が大きく下がるのを待ってから買います。「24時間以内に5%下落したら、BTCを$50分購入。」平均より有利な価格での購入を目指し、反発時またはストップ価格で売却します。

どちらも一文で説明できるほどシンプルで、エージェントで実行できます。ただし、動き方は大きく異なります。

ドルコスト平均法の仕組み

購入額が一定なので、DCAでは価格が低いときに多くのコインを買い、高いときには少なく買います。数か月続けると、1コインあたりの平均購入価格は、購入日の価格を単純平均した額より低くなることがあります。

週$100の場合の簡単な例：

• 1週目、価格$50：2.0コインを購入します。
• 2週目、価格$40：2.5コインを購入します。
• 3週目、価格$25：4.0コインを購入します。
• 4週目、価格$50：2.0コインを購入します。

合計$400で10.5コインを購入したため、1コインあたりの平均価格は約$38.10です。一方、4つの価格の単純平均は$41.25です。

DCAの強みは、常に投資を続けられ、価格予測が不要で、継続しやすいことです。一方、長期的な下落中も買い続ける点が弱みのため、予算の上限と停止ルールを設ける必要があります。

押し目買いの仕組み

押し目買いルールでは、設定した時間内に価格が決めた幅だけ下がるまで現金のまま待ち、その後に買います。通常は、買値から設定した利益が出たら売る決済条件と、買値から設定した損失が出たら売るストップロスを設けます。

強みは買い付け価格です。価格が下落した後にだけ買います。弱点はDCAの裏返しです。

• **長期的な上昇相場に乗れないことがあります。**市場が急落せずに上昇し続けると、このルールでは一度も購入しません。
• **暴落中に購入することがあります。**5%の下落が30%の下落に広がることもあります。ストップロスと購入ポジションの上限がなければ、押し目買いのルールは損失が出ているポジションに買い増しを続けます。
• **売買を繰り返すため、**取引ごとに購入と売却の両方で手数料がかかります。

それぞれが損失を出す場面

• 長期の弱気相場でのDCA： 買うたびに価格が前回より下がり、市場とともに平均購入価格も下がり続けます。ずっと間違っているわけではなくても、長い間含み損を抱えることがあります。大幅下落後に買いを一時停止するストップルールを設けると、投資額を抑えられます。
• 下落が続く相場での押し目買い： ルールが-5%で買い、価格がさらに6%下がるとストップで売却し、次の押し目でまた買います。ストップが何度も続くと、損失が積み重なります。1日の損失上限と同時に保有できる買いポジションを最大2つにすることで、損失を抑えられます。
• 上昇が続く相場での押し目買い： 損失はありませんが、市場が上昇しても参加できず、利益も得られません。

比較一覧

• **買うタイミング：**DCAは決まったスケジュールで買います。押し目買いは、設定した幅の下落後に買います。
• **売るタイミング：**DCAはめったに売りません。押し目買いは、設定した利益に達したとき、またはストップに達したときに売ります。
• **市場に投資している時間：**DCAは常に投資した状態です。押し目買いは、押し目が発生した後にのみ投資します。
• **主なリスク：**DCAでは、長期下落の間ずっと買い続けること。押し目買いでは、下落相場でストップが何度も発動することです。
• **必要な設定：**DCAには予算上限とストップルールが必要です。押し目買いには、ストップロス、オープン中の買い注文数の上限、1日の損失上限が必要です。
• **続けるための手間：**DCAは手間が少なめです。押し目買いは数週間取引がないこともあるため、手間は中程度です。

選び方

次の3つの質問を自分に問いかけてみてください。

1. そのコインを長期保有したいですか？ それならDCAが向いています。押し目買いは、売買を繰り返すタイプのトレード戦略です。
2. 数週間、市場に参加しない状態でも受け入れられますか？ そうでなければ、上昇相場で押し目買いに不満を感じるかもしれません。
3. 両方をテストした結果はどうでしたか？ 同じコイン、同じ期間、手数料込みでそれぞれを実行し、結果と最大下落幅を単純保有の場合と比較します。

週1回のDCA購入を基本に、独自の少額予算を設定した押し目買いルールを組み合わせる人も多くいます。

具体例

同じ2年間のETHのデータを使い、手数料を含めて両方をテストします。

• ETH Weekly Buyer： 毎週月曜日に$40分購入。月の上限は$160。ETHが平均購入価格を15%下回ったら買いを一時停止します。
• ETH Dip Buyer： ETHが1日で6%下落したら$50分購入。購入価格から5%上で売り、8%下でストップします。同時に保有できる買いポジションは最大2つ、1日の損失上限は$20です。

バックテストでは、それぞれの購入回数、手数料、手数料控除後の結果、最大下落幅を、ETHを保有し続けた場合と並べて確認できます。毎週購入する戦略は、上限や一時停止ルールで見送った週を除き、ほとんどの月曜日に購入します。下落時に購入する戦略の購入回数は、それよりずっと少なくなります。どちらが良さそうに見えても、実資金を使う前にペーパートレードで試してください。これは説明用の例であり、実際の結果ではありません。

どちらを自動化する場合も確認したいチェックリスト

• 1回あたりの購入額と月間または合計の予算が設定されている。
• DCAには、大幅な下落後に購入を一時停止するストップルールがある。
• 押し目買いには、ストップロス、未決済の買いポジション数の上限、1日の損失上限がある。
• どちらも同じ期間を対象に手数料込みでバックテストを行い、保有し続けた場合と比較している。
• 実運用を始める前に、選んだ戦略をペーパートレードで確認している。