DCA vs achat sur repli : quelle stratégie crypto vous convient ?

Deux façons simples d'acheter des cryptos

La plupart des personnes qui automatisent leurs achats de crypto commencent par l’une de ces deux idées.

L’investissement programmé (DCA) achète un montant fixe selon un calendrier fixe, quel que soit le cours. « 40 $ d’ETH chaque lundi à 09:00. » Il ne cherche jamais à anticiper le marché.

L’achat sur repli attend une forte baisse, puis achète. « 50 $ de BTC lorsque son cours baisse de 5 % en 24 heures. » Il cherche à acheter à un prix inférieur à la moyenne, puis vend lors d’un rebond ou au stop.

Les deux sont assez simples pour être décrites en une phrase, et un agent peut les exécuter toutes les deux. Pourtant, leur fonctionnement est très différent.

Comment fonctionne le DCA

Comme le montant est fixe, le DCA achète davantage de coins lorsque le cours est bas et moins lorsqu’il est élevé. Au fil des mois, votre prix moyen par coin finit par être inférieur à la moyenne simple des cours des jours où vous avez acheté.

Un exemple rapide avec $100 par semaine :

• Semaine 1, cours de $50 : vous achetez 2.0 unités.
• Semaine 2, cours de $40 : vous achetez 2.5 unités.
• Semaine 3, cours de $25 : vous achetez 4.0 unités.
• Semaine 4, cours de $50 : vous achetez 2.0 unités.

Vous avez dépensé $400 pour 10.5 pièces, soit un prix moyen d'environ $38.10 par pièce, tandis que la moyenne simple des quatre prix est de $41.25.

Les avantages du DCA : votre argent reste investi, aucune prévision n'est nécessaire et la méthode est facile à suivre. Son point faible est qu'il continue d'acheter lors d'une longue baisse. Il faut donc prévoir un plafond budgétaire et une règle d'arrêt.

Comment fonctionne l'achat à la baisse

Une règle d’achat sur repli reste en liquidités jusqu’à ce que le cours baisse d’un montant défini sur une période donnée, puis achète. Elle prévoit généralement une sortie (vendre après une hausse définie par rapport au prix d’achat) et un stop-loss (vendre après une baisse définie).

Son point fort est le prix d’entrée : il n’achète qu’après une baisse. Ses faiblesses sont le reflet de celles du DCA :

• Il peut passer à côté de longues hausses. Si le marché monte régulièrement sans forte baisse, la règle n'achète jamais.
• Il peut acheter pendant un krach. Une baisse de 5 % peut devenir une baisse de 30 %. Sans stop loss ni plafond sur les achats ouverts, une stratégie d'achat sur repli continue de renforcer une position perdante.
• Il achète et revend, en payant des frais à l'achat comme à la vente pour chaque opération.

Dans quels cas chacun perd de l'argent

• Le DCA dans un marché baissier prolongé : chaque achat se fait à un prix inférieur au précédent, et le prix moyen continue de baisser avec le marché. Vous n'avez pas forcément tort pour toujours, mais vos pertes peuvent durer longtemps. Une règle de stop qui suspend les achats après une forte baisse limite les sommes engagées.
• L'achat des replis dans une baisse continue : la règle achète après une baisse de 5 %, le cours chute encore de 6 % et le stop vend, puis elle achète de nouveau au repli suivant. Plusieurs stops consécutifs peuvent entraîner des pertes cumulées. Une limite de perte quotidienne et un maximum de 2 achats ouverts permettent de limiter ce phénomène.
• L'achat des replis dans une hausse continue : pas de pertes, mais pas de gains non plus pendant que le marché monte sans vous.

Comparaison côte à côte

• Quand il achète : le DCA achète selon un calendrier. Un acheteur de baisse achète après une baisse définie.
• Quand il vend : le DCA vend rarement. Un acheteur de baisse vend lorsqu’un gain prédéfini est atteint ou lorsque son stop est déclenché.
• Temps passé sur le marché : le DCA est toujours investi. Un acheteur de baisse n’est investi qu’après une baisse.
• Risque principal : pour le DCA, continuer à acheter tout au long d’une longue baisse. Pour un acheteur de baisse, déclencher des stops à répétition dans un marché baissier.
• Besoins : le DCA nécessite une limite de budget et une règle de stop. Un acheteur de baisse a besoin d’un stop loss, d’une limite au nombre d’achats ouverts et d’une limite de perte quotidienne.
• Effort nécessaire pour s’y tenir : le DCA demande peu d’efforts. Un acheteur de baisse demande un effort moyen, car il peut rester inactif pendant des semaines.

Comment choisir

Posez-vous trois questions :

1. Voulez-vous conserver la crypto à long terme ? Le DCA peut convenir. L'achat des baisses est plutôt une stratégie de trading qui consiste à entrer et sortir du marché.
2. Pouvez-vous accepter de rester hors du marché pendant des semaines ? Sinon, l'achat des baisses risque de vous frustrer lorsque les marchés montent.
3. Qu'avez-vous constaté en testant les deux stratégies ? Testez chacune sur la même crypto et la même période, frais inclus, puis comparez les résultats et les pires baisses avec ceux du simple fait de conserver la crypto.

Beaucoup finissent par combiner les deux : un achat hebdomadaire en DCA comme base, auquel s’ajoute une règle d’achat à la baisse avec son propre petit budget.

Un exemple détaillé

Testez les deux sur ETH pendant la même période de 2 ans, frais inclus :

• ETH Weekly Buyer : $40 chaque lundi, jusqu'à $160 par mois, avec suspension des achats lorsque l'ETH est 15 % sous le prix moyen.
• ETH Dip Buyer : $50 lorsque l'ETH baisse de 6 % en une journée, vente à 5 % au-dessus du prix d'achat, stop à 8 % en dessous, maximum de 2 achats ouverts, limite de perte quotidienne de $20.

Les backtests indiqueraient combien de fois chaque stratégie a acheté, les frais payés, le résultat après frais et la baisse maximale, avec une comparaison à la conservation d’ETH. La stratégie d’achat hebdomadaire aurait acheté la plupart des lundis, sauf les semaines où la limite ou la règle de pause l’en aurait empêchée ; la stratégie d’achat sur baisse aurait acheté bien moins souvent. Quelle que soit celle qui semble la meilleure, testez-la en trading simulé avant d’engager de l’argent réel. Il s’agit d’un exemple illustratif, pas d’un résultat réel.

Liste de vérification avant d'automatiser l'un ou l'autre

• Le montant de chaque achat ainsi que le budget mensuel ou total sont définis.
• Le DCA dispose d'une règle de stop qui suspend les achats après une forte baisse.
• La stratégie d'achat sur baisse dispose d'un stop-loss, d'une limite au nombre d'achats ouverts et d'une limite de perte quotidienne.
• Les deux stratégies ont été backtestées sur la même période, frais inclus, et comparées à la conservation de la cryptomonnaie.
• Vous avez observé votre choix en paper trading avant de passer en réel.