مقارنة بين DCA والشراء عند الانخفاض: أي استراتيجية للعملات الرقمية تناسبك؟

طريقتان بسيطتان لشراء العملات المشفرة

يبدأ معظم من يؤتمتون شراء العملات الرقمية بإحدى فكرتين.

متوسط التكلفة بالدولار (DCA) يشتري مبلغًا ثابتًا وفق جدول محدد، مهما كان السعر. «$40 من ETH كل يوم اثنين عند 09:00». ولا يحاول أبدًا توقيت السوق.

الشراء عند الانخفاض ينتظر هبوطًا حادًا ثم يشتري. «$50 من BTC عندما ينخفض بنسبة 5% خلال 24 ساعة». تحاول هذه الاستراتيجية الشراء بأسعار أفضل من المتوسط، وتبيع عند الارتداد أو عند مستوى وقف الخسارة.

كلتاهما بسيطة بما يكفي لوصفها في جملة، ويمكن للوكيل تنفيذ كلتيهما. لكن سلوكهما مختلف تمامًا.

كيف يعمل متوسط التكلفة بالدولار

لأن المبلغ ثابت، تشتري استراتيجية DCA عملات أكثر عندما يكون السعر منخفضًا، وعملات أقل عندما يكون مرتفعًا. على مدى أشهر، يصبح متوسط السعر الذي تدفعه لكل عملة أقل من المتوسط الحسابي للأسعار في أيام الشراء.

مثال موجز باستخدام $100 أسبوعيًا:

• الأسبوع 1، السعر $50: تشتري 2.0 من العملات.
• الأسبوع 2، السعر $40: تشتري 2.5 من العملات.
• الأسبوع 3، السعر $25: تشتري 4.0 من العملات.
• الأسبوع 4، السعر $50: تشتري 2.0 من العملات.

أنفقت $400 لشراء 10.5 عملة، بمتوسط يقارب $38.10 للعملة، بينما يبلغ المتوسط الحسابي للأسعار الأربعة $41.25.

من مزايا DCA أنه يبقيك مستثمرا دائما، ولا يحتاج إلى توقعات، ويسهل الالتزام به. أما نقطة ضعفه فهي مواصلة الشراء أثناء هبوط طويل، لذا تحتاج الخطة إلى حد أقصى للميزانية وقاعدة توقف.

كيف يعمل الشراء عند الانخفاض

تبقى قاعدة الشراء عند الانخفاض نقدًا إلى أن ينخفض السعر بمقدار محدد ضمن فترة زمنية محددة، ثم تشتري. وعادةً ما يكون لها شرط خروج (البيع عند تحقيق مكسب محدد فوق سعر الشراء) ووقف خسارة (البيع عند بلوغ خسارة محددة دونه).

تكمن قوته في سعر الدخول: فهو لا يشتري إلا بعد الهبوط. أما نقاط ضعفه فهي عكس نقاط قوة استراتيجية DCA:

• قد يفوّت فترات الارتفاع الطويلة. إذا واصل السوق الصعود بثبات من دون هبوط حاد، فلن تشتري القاعدة أبدًا.
• قد يشتري أثناء انهيار السوق. قد يتحول انخفاض بنسبة 5% إلى انخفاض بنسبة 30%. ومن دون وقف خسارة وحد أقصى للمشتريات المفتوحة، يواصل المشتري عند الانخفاض تعزيز مركز خاسر.
• يدخل الصفقات ويخرج منها، ويدفع الرسوم على جانبي كل صفقة.

كيف يخسر كل منهما المال

• استراتيجية DCA في سوق هابطة طويلة: يكون كل شراء بسعر أقل من السابق، ويواصل متوسط السعر الهبوط مع السوق. لن تكون مخطئًا إلى الأبد، لكنك ستظل في خسارة مدة طويلة. تحد قاعدة وقف توقف عمليات الشراء بعد هبوط حاد من المبلغ المستثمر.
• الشراء عند الانخفاض في هبوط مستمر: تشتري القاعدة عند انخفاض بنسبة -5%، ثم يهبط السعر بنسبة 6% أخرى ويبيع أمر الوقف، ثم تشتري القاعدة مجددًا عند الانخفاض التالي. وتتراكم عدة عمليات وقف متتالية. يحد من ذلك وضع حد يومي للخسارة وحد أقصى يبلغ 2 لعمليات الشراء المفتوحة.
• الشراء عند الانخفاض في صعود مستمر: لا توجد خسائر، لكن لا توجد مكاسب أيضًا بينما يرتفع السوق من دونك.

مقارنة جنبًا إلى جنب

• متى يشتري: تشتري DCA وفق جدول زمني. أما استراتيجية الشراء عند الانخفاض فتشتري بعد هبوط محدد.
• متى يبيع: نادرًا ما تبيع DCA. أما استراتيجية الشراء عند الانخفاض فتبيع عند تحقيق ربح محدد أو عند الوصول إلى وقف الخسارة.
• الوقت في السوق: تكون أموالك مستثمرة دائمًا مع DCA. أما استراتيجية الشراء عند الانخفاض فتستثمر فقط بعد حدوث انخفاض.
• المخاطرة الرئيسية: في DCA، مواصلة الشراء طوال فترة هبوط طويل. وفي استراتيجية الشراء عند الانخفاض، تكرار تفعيل أوامر الوقف في سوق هابطة.
• ما تتطلبه: تتطلب DCA حدًا أقصى للميزانية وقاعدة لوقف الخسارة. وتتطلب استراتيجية الشراء عند الانخفاض وقف خسارة وحدًا أقصى لعمليات الشراء المفتوحة وحدًا للخسارة اليومية.
• الجهد اللازم للالتزام بها: تتطلب DCA جهدًا قليلًا. أما استراتيجية الشراء عند الانخفاض فتتطلب جهدًا متوسطًا، لأنها قد تبقى بلا نشاط لأسابيع.

كيفية الاختيار

اطرح على نفسك ثلاثة أسئلة:

1. هل تريد امتلاك العملة على المدى الطويل؟ يناسبك DCA. أما الشراء عند الانخفاض فهو أقرب إلى استراتيجية تداول تدخل السوق وتخرج منه.
2. هل يمكنك تقبّل البقاء خارج السوق لأسابيع؟ إن لم تستطع، فقد يسبب لك الشراء عند الانخفاض الإحباط في الأسواق الصاعدة.
3. ما نتيجة اختبارك للاستراتيجيتين؟ اختبر كل واحدة على العملة والفترة نفسيهما، مع احتساب الرسوم، وقارن النتائج وأكبر الانخفاضات بنتيجة الاحتفاظ فحسب.

ينتهي الأمر بكثيرين إلى استخدام مزيج: شراء أسبوعي بمتوسط التكلفة بالدولار (DCA) كأساس، إلى جانب قاعدة للشراء عند الهبوط بميزانية صغيرة خاصة بها.

مثال توضيحي

اختبر كليهما على ETH خلال فترة 2 years نفسها، مع احتساب الرسوم:

• مشتري ETH الأسبوعي: $40 كل يوم اثنين، وبحد أقصى $160 شهريًا، مع إيقاف الشراء عندما يصبح ETH أقل بنسبة 15% من متوسط السعر.
• مشتري ETH عند الانخفاض: $50 عندما ينخفض ETH بنسبة 6% خلال يوم، والبيع عند ارتفاعه بنسبة 5% فوق سعر الشراء، والوقف عند انخفاضه بنسبة 8%، وبحد أقصى 2 من عمليات الشراء المفتوحة، وحد يومي للخسارة قدره $20.

ستُظهر الاختبارات الرجعية عدد مرات الشراء لكل منهما، والرسوم التي دفعها كل منهما، والنتيجة بعد الرسوم وأكبر هبوط لكل منهما، إلى جانب الاحتفاظ بـ ETH. سيكون المشتري الأسبوعي قد اشترى في معظم أيام الاثنين، باستثناء الأسابيع التي تجاوزت فيها العملية الحد أو تخطتها قاعدة التوقف؛ أما مشتري الهبوط فسيكون قد اشترى مرات أقل بكثير. أياً كانت الاستراتيجية التي تبدو أفضل، اختبرها في التداول التجريبي قبل استخدام أي أموال حقيقية. هذا مثال توضيحي، وليس نتيجة فعلية.

قائمة تحقق قبل أتمتة أيٍّ منهما

• تم تحديد المبلغ لكل عملية شراء والميزانية الشهرية أو الإجمالية.
• لدى DCA قاعدة توقف مؤقتًا عمليات الشراء بعد انخفاض كبير.
• لدى استراتيجية شراء الانخفاض وقف خسارة وحد أقصى لعمليات الشراء المفتوحة وحد للخسارة اليومية.
• خضعت الاستراتيجيتان لاختبار تاريخي للفترة نفسها مع احتساب الرسوم، وقورنتا بالاحتفاظ بالعملة.
• راقبت استراتيجيتك المختارة في التداول الورقي قبل تشغيلها فعليًا.