DCA vs. comprar na baixa: qual estratégia de criptomoedas combina com você?

Duas formas simples de comprar cripto

A maioria das pessoas que automatiza compras de criptomoedas começa com uma de duas ideias.

O preço médio de compra (DCA) compra um valor fixo em intervalos regulares, independentemente do preço. "$40 em ETH toda segunda-feira às 09:00." A estratégia nunca tenta acertar o momento do mercado.

Comprar na queda espera uma queda acentuada para então comprar. "$50 em BTC quando o preço cair 5% em 24 horas." A estratégia tenta comprar por preços melhores que a média e vende na recuperação ou ao atingir o stop.

As duas estratégias são simples o suficiente para serem descritas em uma frase e podem ser executadas por um agente. Mas funcionam de formas bem diferentes.

Como funciona o DCA

Como o valor é fixo, o DCA compra mais moedas quando o preço está baixo e menos quando está alto. Ao longo de vários meses, o preço médio por moeda acaba ficando abaixo da média simples dos preços nos dias em que você comprou.

Um exemplo rápido com $100 por semana:

• Semana 1, preço $50: você compra 2.0 moedas.
• Semana 2, preço $40: você compra 2.5 moedas.
• Semana 3, preço $25: você compra 4.0 moedas.
• Semana 4, preço $50: você compra 2.0 moedas.

Você gastou $400 por 10.5 moedas, com uma média de cerca de $38.10 por moeda, enquanto a média simples dos quatro preços é $41.25.

Os pontos fortes do DCA são manter você sempre investido, não exigir previsões e ser fácil de seguir. O ponto fraco é que ele continua comprando durante uma queda prolongada, então o plano precisa de um limite de orçamento e uma regra de parada.

Como funciona a compra na baixa

Uma regra de compra na queda fica em dinheiro até o preço cair um valor definido dentro de um período determinado e, então, compra. Geralmente, ela tem uma saída (vender ao atingir um ganho definido acima do preço de compra) e um stop loss (vender ao atingir uma perda definida abaixo desse preço).

Seu ponto forte é o preço de entrada: ele só compra depois de uma queda. Seus pontos fracos são o oposto dos do DCA:

• Pode ficar de fora de altas prolongadas. Se o mercado subir de forma constante sem uma queda acentuada, a regra nunca compra.
• Pode comprar durante uma queda brusca. Uma queda de 5% pode se tornar uma queda de 30%. Sem stop loss e um limite para compras abertas, quem compra na queda continua aumentando uma posição que está dando prejuízo.
• Compra e vende, pagando taxas nas duas pontas de cada operação.

Onde cada um perde dinheiro

• DCA em um longo mercado de baixa: cada compra é mais baixa que a anterior, e o preço médio continua caindo junto com o mercado. Você não estará errado para sempre, mas ficará no prejuízo por bastante tempo. Uma regra de stop que pausa as compras após uma queda acentuada limita quanto será investido.
• Comprar nas quedas durante uma baixa contínua: a regra compra em -5%, o preço cai mais 6% e o stop vende; depois, ela compra novamente na queda seguinte. Vários stops seguidos se acumulam. Um limite diário de perdas e um máximo de 2 compras abertas ajudam a conter isso.
• Comprar nas quedas durante uma alta contínua: sem perdas, mas também sem ganhos enquanto o mercado sobe sem você.

Comparação lado a lado

• Quando compra: o DCA compra seguindo um cronograma. A estratégia de compra na queda compra depois de uma queda definida.
• Quando vende: o DCA raramente vende. A estratégia de compra na queda vende ao atingir um ganho definido ou o stop.
• Tempo no mercado: o DCA está sempre investido. A estratégia de compra na queda só fica investida depois de uma queda.
• Principal risco: no DCA, continuar comprando durante toda uma queda prolongada. Na estratégia de compra na queda, acionar stops repetidamente em um mercado em baixa.
• O que precisa: o DCA precisa de um limite de orçamento e uma regra de stop. A estratégia de compra na queda precisa de stop loss, um limite de compras abertas e um limite diário de perdas.
• Esforço para manter: o DCA exige pouco esforço. A estratégia de compra na queda exige esforço moderado, porque pode ficar inativa por semanas.

Como escolher

Faça a si mesmo três perguntas:

1. Você quer manter a moeda no longo prazo? DCA combina com esse objetivo. Comprar nas quedas é mais uma estratégia de trading, que entra e sai do mercado.
2. Você aceita ficar fora do mercado por semanas? Se não, comprar nas quedas pode frustrar você em mercados em alta.
3. O que aconteceu quando você testou as duas estratégias? Execute cada uma com a mesma moeda e no mesmo período, incluindo as taxas, e compare os resultados e as maiores quedas com simplesmente manter a moeda.

Muitas pessoas acabam combinando estratégias: uma compra semanal por DCA como base e uma regra para comprar na queda, com um orçamento pequeno próprio.

Um exemplo prático

Teste ambas com ETH ao longo dos mesmos 2 anos, incluindo as taxas:

• ETH Weekly Buyer: $40 toda segunda-feira, no máximo $160 por mês, pausando as compras quando o ETH estiver 15% abaixo do preço médio.
• ETH Dip Buyer: $50 quando o ETH cair 6% em um dia, venda a 5% acima do preço de compra, stop a 8% abaixo, no máximo 2 compras abertas, limite diário de perdas de $20.

Os backtests mostrariam quantas vezes cada estratégia comprou, quanto cada uma pagou em taxas, o resultado após as taxas e a pior queda de cada uma, em comparação com manter ETH. A estratégia de compra semanal teria comprado na maioria das segundas-feiras, exceto nas semanas em que o limite ou a regra de pausa impediu a compra; a estratégia de compra na queda teria comprado bem menos vezes. Seja qual for a que parecer melhor, teste-a em papel antes de usar dinheiro real. Este é um exemplo ilustrativo, não um resultado real.

Um checklist antes de automatizar qualquer uma das opções

• O valor de cada compra e o orçamento mensal ou total estão definidos.
• A estratégia de DCA tem uma regra de stop que pausa as compras após uma queda acentuada.
• A estratégia de compra na baixa tem um stop loss, um limite para compras abertas e um limite diário de perdas.
• As duas estratégias foram submetidas a backtests no mesmo período, incluindo taxas, e comparadas com a opção de manter a moeda.
• Você acompanhou sua escolha em paper trading antes de operar ao vivo.