什么是回测？如何如实回测加密货币策略

什么是回测

回测是指将一组交易规则应用于历史价格，看看这些规则会产生怎样的结果。软件会逐个价格回放历史行情，严格按照规则运行，并记录规则会执行的每笔交易、每笔交易的成本，以及账户可能会如何增长或缩水。

回测回答一个问题：**计入成本后，这些规则在过去是否有效？**这是筛掉不理想策略成本最低的方法。如果一套规则在过去两年里亏了钱，它可能不是一个好的起点。

回测无法回答这些规则下个月是否仍然有效。市场会变化，适用于某个时期的规则可能在下个时期失效。因此，回测之后应该进行模拟交易，而不是投入真实资金。

回测如何运作

1. **选择市场和时间段，**例如查看 Binance 上 BTC/USDT 过去 2 年的行情。
2. 准确写明规则。“当 BTC 在 24 小时内下跌 5% 时买入，价格达到买入价上方 4% 时卖出，跌至买入价下方 6% 时止损，最多同时持有 2 笔买入仓位。”
3. **重放价格走势。**测试会在每个步骤检查规则是否触发，并模拟以当时的价格下单。
4. **计入成本。**每笔模拟订单都会计入交易所手续费和滑点预留。滑点是预期成交价与实际成交价之间的差额。
5. **汇总结果。**测试会报告该时间段内的结果、交易次数、盈利交易占比，以及期间从高点到低点的最大跌幅。

如何客观解读回测结果

有四个数字比醒目的结果更重要：

• **回测周期。**不说明周期的结果没有意义。包含市场暴跌的 12 个月，与价格持续上涨的 12 个月截然不同。
• **最大跌幅。**也称最大回撤，指价格从高点到恢复前的最大跌幅。它能告诉你，实际执行该策略可能要承受多大的压力。TradeCorgi 会以与结果同样醒目的字号显示这一数据，绝不会把它藏在小字里。
• **与持有的比较。**将策略与一开始买入并一直持有该币进行比较。许多规则在上涨行情中的表现不如持有，只在下跌行情中有所帮助。如果你了解这一点，这也未必有问题。
• **交易次数。**5 笔交易只是个例。50 笔交易才开始能说明一些问题。回测交易次数很少的策略，几乎没有经过检验。

让回测结果产生误导的常见错误

• 漏算手续费和滑点。 这是最常见的美化结果的错误。若一条规则每天交易，每笔订单的手续费为 0.1%，每次完整买卖大约要支付 0.2% 的手续费。一年下来，这可能完全抵消原本不大的优势。
• 只测试一个时间段。 应在不同时间段测试同一套规则，例如上涨的一年、下跌的一年和横盘的一年。如果规则只在其中一个时间段有效，那就是在押注类似的市场行情会再次出现。
• 过度拟合。 如果你不断调整数字，直到结果看起来完美（用 4.7% 代替 5%，用 3.9% 代替 4%），你很可能是在拟合过去，而不是发现规律。优先选择数值取整、简单易懂，并且在一系列数值范围内都有效的规则。
• 前视偏差。 如果测试使用了规则当时不可能掌握的信息，例如中午就使用当天的收盘价，测试结果总会比现实表现更好。
• 忽视最大回撤。 一项策略最终收益更高，但过程中曾下跌 40%，大多数人可能会在低点放弃它。

示例详解

以 BTC 逢低买入策略为例，在 Binance 上回测 90 天，每笔买入和卖出收取 0.1% 手续费，每笔订单计入 0.05% 滑点：

• 这套规则共交易 9 次：6 笔盈利，3 笔触发止损。
• 在这 90 天里，扣除手续费后，账户最终比开始时高 6.8%。
• 同样 90 天内，单纯持有 BTC 最终高出 3.1%。
• 期间最大回撤为从高点下跌 4.9%，单纯持有的最大回撤则为 10.7%。

客观来看，在这一个 90 天周期内，这套规则的表现优于持有不动，最大跌幅也更小，但单个周期只有 9 笔交易，证据还不充分。下一步可以延长回测周期，然后进行模拟交易。这只是示例，并非真实结果。

在 TradeCorgi 上进行回测

描述策略并确认规则后，TradeCorgi 会自动进行回测：

• **始终计入手续费，**使用你所处等级在交易所适用的费率，并计入滑点和交易所的最低下单金额。
• **在同一张图表上展示持有该币种的表现，**方便你判断这些规则是否带来了额外效果。
• 同时展示最大回撤和结果。
• **各套餐可用历史数据：**Sandbox 为 90 days，Copilot 为 2 years，Autopilot 为 4 years，Pro 使用交易所的全部历史数据。

每项结果都会标注对应的时间段和手续费。回测结果良好后，你可以开始模拟交易，但不能直接开始实盘交易。

回测检查清单

• 明确注明了回测时间段，且涵盖不止一种市场行情。
• 每笔交易都计入手续费和滑点。
• 回测结果与单纯持有该币种的结果进行了比较。
• 展示了最大跌幅，而且你能接受这个幅度。
• 交易次数足够多，结果才有参考意义。
• 规则简单、数字取整，而不是精细调到小数点。
• 下一步是模拟交易，而不是投入全部实盘资金。