Трейлинг-стоп-лосс и трейлинг-стоп-лимит: как они работают

Что такое трейлинг-стоп

Обычный стоп-лосс устанавливается на фиксированной цене ниже цены покупки. Трейлинг-стоп перемещается. Он остаётся на заданном расстоянии - в процентах или в цене - ниже максимальной цены, достигнутой с момента покупки, и может двигаться только вверх. Если цена упадёт от максимума на это расстояние, стоп сработает.

У него сразу две задачи: ограничить убыток, если сделка сразу пойдёт не так, и сохранить часть прибыли, если сделка сначала пойдёт в нужную сторону, а затем развернётся.

Как работает трейлинг-стоп: пошагово

Вы покупаете ETH по цене $3,000 и устанавливаете трейлинг-стоп на уровне 5%:

1. В начале стоп находится на уровне $2,850, на 5% ниже $3,000.
2. ETH растёт до $3,200. Стоп поднимается до $3,040.
3. ETH растёт до $3,400. Стоп поднимается до $3,230.
4. ETH падает до $3,300. Стоп остаётся на уровне $3,230 и никогда не опускается.
5. ETH падает до $3,230. Стоп срабатывает, и позиция продаётся.

Эта сделка позволила сохранить большую часть роста с $3,000 до $3,400, и никому не пришлось угадывать пик.

Трейлинг-стоп-лосс и трейлинг-стоп-лимит

В обоих случаях используется один и тот же скользящий триггер. Разница в том, что происходит при его срабатывании.

• Трейлинг-стоп-лосс (рыночный трейлинг-стоп): после срабатывания он продаёт по рыночной цене. Такой ордер почти всегда исполняется, но при быстром падении цена может оказаться ниже уровня срабатывания. Эта разница называется проскальзыванием.
• Трейлинг-стоп-лимит: после срабатывания он размещает лимитный ордер на заданном расстоянии ниже уровня срабатывания, например 0.5%. Он не продаст актив дешевле указанного лимита, но если цена резко упадёт ниже него, продажа не произойдёт, и у вас останется падающая позиция.

Компромисс такой же, как и с фиксированными стопами: надёжность выхода из позиции в обмен на контроль над ценой. Для защиты прибыли в криптовалютах, где падения могут быть резкими, рыночный вариант обычно безопаснее. Сравнение фиксированных стопов читайте в статье стоп-лосс и стоп-лимит.

Как выбрать расстояние трейлинг-стопа

• Шире обычных откатов. Если монета часто проседает на 4% во время роста, трейлинг-стоп в 3% будет срабатывать слишком рано из-за обычных колебаний.
• Уже для коротких колебаний, шире для трендов. Для сделки на отскоке можно использовать 3%–5%, а для следования за трендом - 8%–15%.
• Учитывайте особенности монеты. Цены небольших монет колеблются сильнее, поэтому им нужны более широкие трейлинг-стопы, чем BTC.
• Проверьте несколько значений. Проведите бэктест с 3%, 5% и 8% за один и тот же период, с учётом комиссий, и сравните результат и максимальную просадку.

Трейлинг-стоп или фиксированный тейк-профит?

Фиксированный тейк-профит продаёт по одной заданной цене и не учитывает дальнейший рост. Трейлинг-стоп не продаёт на подъёме, а ждёт отката от максимума. Поэтому трейлинг-стоп лучше подходит для трендового рынка, а фиксированный тейк-профит - для нестабильного рынка, где цены растут и снова падают, прежде чем трейлинг-стоп успеет зафиксировать прибыль.

Некоторые стратегии сочетают их: фиксированный стоп-лосс ограничивает первоначальный убыток, а трейлинг-стоп начинает действовать только после того, как сделка достигает заданной прибыли.

Практический пример

Правило покупки SOL на просадке: покупать на $50, когда SOL падает на 7% за 24 часа, с использованием стоп-лосса на 8% и трейлинг-стопа на 6% вместо фиксированной цели.

• SOL падает на 7.4%, и агент покупает по цене $150.
• За три дня SOL отскакивает до $165. Трейлинг-стоп поднимается до $155.10.
• SOL снова снижается до $155.10, и агент продаёт по рыночной цене; ордер исполняется по $155.
• До вычета комиссий сделка закрывается примерно на 3.3% выше цены покупки; после комиссии 0.1% с каждой стороны прибыль составляет около $1.60.

При фиксированном тейк-профите в 10% эта же сделка не закрылась бы по цене $165 и пережила бы откат вниз. Это иллюстративный пример, а не реальный результат.

Как агенты TradeCorgi используют трейлинг-стопы

• Опишите правило простыми словами, например: «Продать, если SOL упадёт на 6% от максимальной цены с момента покупки».
• Это станет правилом выхода в карточке стратегии, рядом с обязательными стоп-лоссом и дневным лимитом убытка.
• Агент проверяет условие не чаще одного раза в минуту и при его срабатывании продаёт по рыночной цене.
• В бэктестах учитываются комиссии и проскальзывание, поэтому вы можете сравнить трейлинг-стоп с фиксированной целью за один и тот же период.

Распространённые ошибки

• Трейлинг-стоп с меньшим отступом, чем обычные коррекции. Он срабатывает при первом же колебании роста и закрывает позицию, не давая ей пройти путь, который должен был защитить.
• Нет фиксированного стопа на старте. Если сделка сразу идёт не по плану, эффективность трейлинг-стопа, отсчитываемого от цены покупки, зависит только от величины отступа. Используйте также фиксированный стоп-лосс.
• Трейлинг-стоп-лимит в быстро меняющемся рынке. При резком падении цена может перескочить лимит, и позиция останется открытой.
• Не проверять величину отступа. Прежде чем выбрать отступ, сравните как минимум три варианта в бэктесте с учётом комиссий.

Какое бы расстояние вы ни выбрали, запишите его до начала сделки и не меняйте после её открытия.

Чек-лист для настройки трейлинг-стопа

• Это расстояние больше обычных откатов цены монеты.
• Вы понимаете, что для вас важнее: уверенность в исполнении выхода (рыночный ордер) или контроль цены (лимитный ордер).
• Этот вариант сравнивали с фиксированным тейк-профитом в бэктесте с учётом комиссий.
• Фиксированный стоп-лосс всё равно ограничит убыток, если сделка сразу пойдёт не по плану.