Trailing stop loss o trailing stop limit: come funzionano

Cos'è un trailing stop

Un normale stop loss si trova a un prezzo fisso sotto il prezzo d’acquisto. Un trailing stop si muove. Rimane a una distanza prestabilita, in percentuale o in prezzo, sotto il prezzo più alto raggiunto da quando hai comprato, e si muove solo verso l’alto. Se il prezzo scende di quella distanza dal suo massimo, lo stop scatta.

In questo modo svolge due funzioni insieme: limita la perdita se un'operazione va subito male e protegge parte del guadagno se l'operazione va bene, ma poi inverte la rotta.

Come si sposta un trailing stop, passo dopo passo

Acquisti ETH a $3,000 con uno stop mobile del 5%:

1. All'inizio lo stop è a $2,850, il 5% sotto $3,000.
2. ETH sale a $3,200. Lo stop sale a $3,040.
3. ETH sale a $3,400. Lo stop sale a $3,230.
4. ETH scende a $3,300. Lo stop resta a $3,230; non scende mai.
5. ETH scende a $3,230. Lo stop scatta e la posizione viene venduta.

L'operazione ha mantenuto gran parte del rialzo da $3,000 a $3,400, senza che nessuno dovesse individuare il prezzo massimo.

Trailing stop loss o trailing stop limit

Entrambi usano lo stesso trigger mobile. La differenza sta in cosa succede quando viene raggiunto.

• Trailing stop loss (trailing stop market): quando si attiva, vende a mercato. L'ordine viene quasi sempre eseguito, ma in caso di rapida discesa il prezzo può essere inferiore al livello di attivazione. Questa differenza è lo slippage.
• Trailing stop limit: quando si attiva, inserisce un ordine limite a una distanza prestabilita sotto il livello di attivazione, per esempio 0.5%. Non vende mai sotto quel limite, ma se il prezzo scende direttamente al di sotto, non viene venduto nulla e continui a mantenere una posizione in perdita.

Il compromesso è lo stesso degli stop fissi: avere la certezza di uscire dal mercato oppure controllare il prezzo. Per proteggere un guadagno nel mercato crypto, dove i cali possono essere improvvisi, l'opzione a mercato è di solito la scelta più sicura. Leggi stop loss vs stop limit per il confronto relativo agli stop fissi.

Come scegliere la distanza di trailing

• Più ampio delle normali correzioni. Se una coin scende spesso del 4% durante un rialzo, un trailing stop del 3% venderà in anticipo per normali oscillazioni di mercato.
• Più stretto per le oscillazioni brevi, più ampio per i trend. Un'operazione di rimbalzo potrebbe usare dal 3% al 5%; una regola che segue il trend potrebbe usare dall'8% al 15%.
• Tieni conto della coin. Le coin più piccole oscillano di più e richiedono trailing stop più ampi rispetto a BTC.
• Prova diverse distanze. Fai il backtest del 3%, 5% e 8% sullo stesso periodo, commissioni incluse, e confronta sia il risultato sia il calo massimo.

Trailing stop o take profit fisso?

Un take profit fisso vende a un determinato livello e non considera i rialzi oltre quel livello. Uno stop mobile non vende mai mentre il prezzo sale: aspetta un calo dal massimo. Per questo lo stop mobile è più adatto ai trend, mentre il take profit fisso è più adatto ai mercati volatili, in cui i prezzi rimbalzano e tornano a scendere prima che uno stop mobile possa consolidare un guadagno.

Alcune strategie li combinano: uno stop loss fisso per limitare la perdita iniziale e uno stop dinamico che si attiva solo quando l’operazione raggiunge un guadagno prestabilito.

Un esempio pratico

Una regola di acquisto sui ribassi per SOL: acquista $50 quando SOL scende del 7% nell'arco di 24 ore, con uno stop loss dell'8% e uno stop mobile del 6% invece di un obiettivo fisso.

• SOL scende del 7.4% e l'agente compra a $150.
• SOL rimbalza fino a $165 nell'arco di tre giorni. Il trailing stop sale a $155.10.
• SOL torna a $155.10 e l'agente vende al mercato, con esecuzione a $155.
• L'operazione si chiude a circa il 3.3% sopra il prezzo d'acquisto prima delle commissioni, con un guadagno di circa $1.60 dopo una commissione dello 0.1% su ciascun lato.

Con un take profit fisso del 10%, la stessa operazione non avrebbe mai venduto a $165 e avrebbe seguito il ritracciamento verso il basso. Questo è un esempio illustrativo, non un risultato reale.

Come gli agent di TradeCorgi usano i trailing stop

• Descrivilo con parole semplici, per esempio "vendi se SOL scende del 6% dal prezzo massimo raggiunto da quando ho comprato".
• Diventa la regola di uscita sulla scheda della tua strategia, insieme a uno stop-loss obbligatorio e a un limite di perdita giornaliera.
• L'agente lo controlla al massimo una volta al minuto e vende al prezzo di mercato quando scatta.
• I backtest includono commissioni e slippage, così puoi confrontare un trailing stop con un obiettivo fisso sullo stesso periodo.

Errori comuni

• Un trailing stop più stretto delle normali correzioni. Vende al primo tentennamento di un rialzo e si perde il movimento che avrebbe dovuto proteggere.
• Nessuno stop fisso all'inizio. Se un'operazione va subito nella direzione sbagliata, l'efficacia di un trailing stop calcolato dal prezzo di acquisto dipende solo dalla sua distanza; imposta anche uno stop-loss fisso.
• Usare un trailing stop limit in un mercato veloce. In caso di ribasso improvviso, il prezzo limite potrebbe non essere raggiunto e la posizione restare aperta.
• Non testare mai la distanza. Prima di sceglierne una, confrontane almeno tre in un backtest con le commissioni incluse.

Qualunque distanza tu scelga, annotala prima che inizi l’operazione e non modificarla una volta aperta.

Checklist sul trailing stop

• La distanza è maggiore dei normali ritracciamenti della coin.
• Sai se preferisci avere la certezza di uscire (ordine a mercato) o controllare il prezzo (ordine limite).
• È stato confrontato con un take-profit fisso in un backtest che include le commissioni.
• Uno stop-loss fisso limita comunque la perdita se l'operazione va subito male.