加密货币定期定额投资：如何自动执行 DCA 计划

什么是定投

定期定额投资（DCA）是指不论价格如何，都按固定计划投入固定金额。例如：“每周一 09:00 买入价值 $40 的 ETH。”由于投入金额固定，价格低时会自动买入更多币，价格高时买入更少。

这是大多数人都能坚持的最简单策略。不需要预测，不必等待完美时机，也不用每周做决定。正因为简单，它也特别适合自动化。

规则如何运作

在每个预定日期，智能体都会按市价买入固定金额。月度预算会限制总支出；如果币价远低于你的平均买入价，止损规则会暂停买入，避免在价格暴跌时仍不受控制地按计划继续买入。

四条规则详解

• 入场：每周一 09:00 UTC 买入价值 $40 的 ETH。 金额、日期和时间固定，无需判断买入时机。
• 预算：每月最多 $160。 遇到有五个周一的月份，会跳过第五次买入。你始终清楚自己的最大支出。
• 止损规则：ETH 价格低于平均买入价 15% 时暂停买入。 避免在漫长的暴跌中一路加仓。价格回升至该水平以上后恢复买入。
• 每日亏损限额：$20。 如果一天内出现严重问题，这道防线会暂停交易代理。

定投如何降低平均买入价

以每周 $100 为例：

• 第 1 周，价格为 $50：你买入 2.0 个币。
• 第 2 周，价格为 $40：你买入 2.5 个币。
• 第 3 周，价格为 $25：你买入 4.0 个币。
• 第 4 周，价格为 $50：你买入 2.0 个币。

你花了 $400 买入 10.5 枚币，平均每枚约 $38.10。四个价格的简单平均值是 $41.25。每次买入固定金额，意味着价格较低的几周买到的币会更多。这只是一个示例，并非真实结果。

止损规则示例详解

假设你的 ETH 每周买入策略已每周买入一次，共买入八次，平均价格为 $3,000。

1. 第 9 周：ETH 交易价格为 $2,700，比你的平均价低 10%。智能体照常买入 $40。
2. 第 10 周：ETH 跌至 $2,480，比新的平均价（约 $2,960）低 16%。触发止损规则：智能体跳过这笔买入并记录原因。
3. 第 11 周：价格仍低于这条线，再次跳过买入。
4. 第 12 周：ETH 回升至 $2,650，比你的平均价低不到 15%。恢复买入。

如果没有止损规则，计划会在市场跌幅最深时继续买入。采用这项规则后，你会留出现金，等跌势缓和后再买入，但代价是错过部分最低价。这是一个说明性示例，并非真实结果。

选择金额和日期

选择一个即使价格腰斩，你也能接受连续一年每周买入的金额。如果价格连续下跌三个月后，每周买入 $40 会让你感到担忧，就选 $20。半途停止的计划无法实现平均成本。

具体选哪一天不如保持规律重要。固定在任何一天、任何时间都可以。有些人会选择发薪日的第二天，这样计划就不会和日常账单争用资金。不要根据近期价格走势来选日子：过去几个月看起来价格较低的某个工作日，很可能不会一直如此。

DCA 能做什么，不能做什么

DCA 不必纠结入场时机，但它不会决定何时卖出，而且在长期下跌中仍会亏损。回测会清楚地显示这一点：将该计划的最大跌幅与一开始一次性买入的情况进行比较。

定投需要哪些保护措施

• **长期熊市。**每次买入的价格都比上一次低。你不一定会一直判断错误，但可能会长时间处于亏损状态。止损规则可以限制投入金额。
• **小额买入的手续费。**每笔买入都要支付手续费，因此买入金额越小、频率越高，手续费的影响就越大。每周买入通常是比较合适的折中方式；每天买入很少有帮助。
• **没有退出机制。**定投是建仓方式，不是退出方式。如果你想在价格大幅上涨后卖出部分仓位获利，可以另外添加一条卖出规则。
• **最低下单金额。**交易所会设置最低下单金额。金额很小的买单可能低于这一限额，TradeCorgi 会在回测中对此进行模拟。

如何阅读决策日志

DCA 智能体的日志大多很平静：每个计划日期买入一次。值得留意的是那些例外情况，例如止损规则跳过了一笔买入、月度预算已用完而跳过买入，或订单金额低于交易所的最低限额。每条记录都会写明原因，你可以据此确认策略是否在你希望暂停时停止了。

值得测试的变体

• **改为按月而不是按周买入，**单次金额更大，手续费也更少。
• **定投加逢低买入：**每周进行基础买入，价格下跌 10% 后再额外买入，两者各自设置预算。
• **两种币：**一个智能体负责 BTC，一个负责 ETH，各自设置计划和限额。
• **放宽止损规则，**例如跌至均价下方 25% 时暂停，而不是 15%，并在同一回测中进行比较。

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