Slippage
Slippage ist die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem Preis, zu dem deine Order ausgeführt wird. Definition, Ursachen und wie Backtests sie berücksichtigen.
Definition
Der Unterschied zwischen dem erwarteten Preis und dem Preis, zu dem deine Order tatsächlich ausgeführt wurde. Bei schnellen oder wenig liquiden Märkten fällt er meist ungünstiger aus.
Slippage ist die Differenz zwischen dem Preis, den du beim Platzieren einer Order erwartet hast, und dem tatsächlichen Ausführungspreis. Meist ist sie mit Kosten verbunden: Ein Verkauf wird etwas niedriger oder ein Kauf etwas höher ausgeführt als der zuletzt angezeigte Preis.
Beispiel
BTC steht bei $84,600, als ein Stop-Loss ausgelöst und eine Market-Sell-Order gesendet wird. Bei einem schnellen Kursrückgang verschwinden Käufer zu diesem Preis innerhalb von Sekunden, und die Order wird zu $84,100 ausgeführt. Die Differenz von $500, etwa 0.6%, ist Slippage.
Warum das wichtig ist
Bei ruhigen Bedingungen ist die Slippage auf liquiden Märkten gering. Auf schnelllebigen Märkten, bei wichtigen Nachrichten und bei Coins mit wenig Liquidität im Orderbuch ist sie deutlich größer. Besonders stark wirkt sie sich bei Market-Orders und ausgelösten Stop-Losses aus - genau dann, wenn du möglichst sauber aussteigen möchtest. Bei Strategien mit häufigen Trades summiert sich selbst eine geringe Slippage pro Order. Backtests, die sie ignorieren, stellen die Ergebnisse zu positiv dar.
So nutzt TradeCorgi ihn
Bei jedem simulierten Auftrag in einem TradeCorgi-Backtest wird neben der Börsengebühr auch eine angenommene Slippage berücksichtigt, damit die Ergebnisse nicht geschönt wirken. Im Live-Handel zeichnet das Entscheidungsprotokoll den tatsächlichen Ausführungskurs jeder Order auf, sodass du die reale Slippage bei jedem Trade nachvollziehen kannst. Agenten prüfen den Markt höchstens einmal pro Minute und handeln nur am Spotmarkt. So bewegen sie sich nicht in dem Hochgeschwindigkeitshandel, bei dem Slippage eine dominierende Rolle spielt.