Was ist ein Stop-Loss beim Kryptohandel und wie legst du einen fest?

Was ein Stop-Loss ist

Ein Stop-Loss ist eine Regel, die eine Position verkauft, wenn ihr Preis um einen festgelegten Betrag unter deinen Kaufpreis fällt. Kaufst du BTC für $90,000 mit einem Stop-Loss von 6 %, wird die Position verkauft, wenn BTC auf etwa $84,600 fällt. Der Grundgedanke ist einfach: Ein schlechter Trade sollte sich niemals zu einem großen Verlust ausweiten dürfen.

Auf einer Börse ist ein Stop-Loss üblicherweise eine Order, die du im Voraus platzierst. In einer automatisierten Strategie ist er eine der Regeln: Der Agent beobachtet den Kurs und verkauft, sobald das Stop-Loss-Niveau erreicht ist.

In beiden Fällen macht ein Stop-Loss aus einem offenen Risiko ("Ich verkaufe, wenn ich finde, dass der Kurs zu stark gefallen ist") ein bekanntes Risiko ("Ich verliere höchstens etwa 6% dieser Position").

Warum Stop-Losses bei Krypto wichtiger sind

Krypto bewegt sich schnell und wird rund um die Uhr gehandelt. Ein Coin kann um 10% fallen, während du schläfst. Es gibt keine Schlussglocke, die den Kursrutsch aufhält. Ohne Stop-Loss kann aus einer Position, die du nur ein paar Tage halten wolltest, eine werden, die du monatelang hältst, in der Hoffnung, dass sich der Kurs erholt.

Ein Stop-Loss schützt nicht nur den Trade, sondern auch die Strategie. Eine Dip-Buying-Regel, die während eines langen Kursrückgangs immer weiter kauft, kann viel mehr verlieren als bei einem einzelnen Trade. Ein Stop für jede Position und ein Tagesverlustlimit für die gesamte Strategie begrenzen den Schaden.

So wählst du ein Stop-Loss-Level

Es gibt keine einzelne richtige Zahl, aber einen sinnvollen Prozess:

1. Sieh dir die üblichen Kursschwankungen der Coin an. Wenn sich BTC an einem Tag oft um 3% bis 4% bewegt, wird ein Stop-Loss bei 2% schon bei normalen Schwankungen ausgelöst. Ein Stop-Loss, der weiter gefasst ist als die übliche Tagesspanne, wird seltener versehentlich ausgelöst.
2. Überlege, wie viel dich ein einzelner Verlust kosten darf. Bei $50 pro Trade und einem Stop-Loss von 6% verlierst du bei einem ausgelösten Stop-Loss etwa $3 zuzüglich Gebühren. Vergewissere dich, dass dieser Betrag für dich in Ordnung ist.
3. Stimme den Stop-Loss auf das Kursziel ab. Wenn du 4% über dem Kaufpreis verkaufen möchtest, bedeutet ein Stop-Loss 6% darunter, dass jeder Verlusttrade mehr kostet, als jeder Gewinntrade einbringt. Damit die Regel vor Gebühren zumindest die Gewinnschwelle erreicht, müssen also mehr als etwa 60% der Trades über dem Kaufpreis enden. Das ist in Ordnung, wenn der Backtest dies stützt - aber sei dir dessen bewusst.
4. Teste verschiedene Werte. Führe einen Backtest derselben Regeln mit Stop-Loss-Werten von 4%, 6% und 8% durch. Bevorzuge einen Wert, bei dem das Ergebnis bei allen drei Einstellungen angemessen ausfällt, statt einen, der nur mit knappem Vorsprung am besten aussieht.

Warum ein Stop-Loss zu einem schlechteren Kurs als geplant ausgeführt werden kann

Eine Stop-Loss-Order wird bei ihrer Auslösung zur Market-Order. Eine Market-Order wird zum besten in diesem Moment verfügbaren Preis ausgeführt. In einem ruhigen Markt liegt dieser nahe an deinem Stop. Bei einem plötzlichen Kursrückgang können Käufer für ein paar Sekunden verschwinden, sodass die Order zu einem niedrigeren Preis ausgeführt wird. Diese Abweichung nennt man Slippage.

Bei Coins mit wenig Liquidität im Orderbuch, bei wichtigen Nachrichten und wenn der Kurs dein Preisniveau überspringt, ist die Slippage größer. Deshalb kann ein Stop von 6% gelegentlich zu einem Verlust von 7% oder 8% führen. Ein Backtest, der Slippage berücksichtigt, und ein Entscheidungsprotokoll mit dem tatsächlichen Ausführungspreis zeigen dir, wie groß sie normalerweise ist.

Stop-Loss oder Stop-Limit

Eine Stop-Limit-Order hat zwei Preise: den Stop, der sie auslöst, und das Limit - den niedrigsten Preis, den du akzeptierst. Sie verkauft nie unter dem Limit, aber bei einem schnellen Kursrückgang wird sie möglicherweise gar nicht ausgeführt. Dann hältst du weiter eine Position, deren Wert sinkt. Zum Schutz einer Position ist ein einfacher Stop-Loss normalerweise die sicherere Wahl, weil er dich aus der Position bringt. Den vollständigen Vergleich findest du unter Stop-Loss vs. Stop-Limit.

Ein Rechenbeispiel

Du betreibst den BTC Dip Buyer mit $50 pro Kauf, einem Ausstieg bei 4% und einem Stop-Loss von 6%:

• BTC fällt an einem Tag um 5.3% und der Agent kauft BTC im Wert von $50 bei $86,930.
• BTC fällt weiter. Bei $81,714, 6% unter dem Kaufkurs, wird der Stop-Loss ausgelöst.
• Der Markt bewegt sich schnell und der Verkauf wird bei $81,650 ausgeführt.
• Der Trade verliert vor Gebühren etwa $3.05 und nach einer Gebühr von 0.1% auf jeder Seite etwa $3.15.

Das Entscheidungsprotokoll zeigt sowohl das Stop-Level als auch den tatsächlichen Ausführungspreis. So siehst du, dass die Slippage ein paar Cent ausgemacht hat. Dies ist ein illustratives Beispiel, kein echtes Ergebnis.

So nutzen TradeCorgi-Agenten Stop-Losses

• Verpflichtend. Ein Agent kann nicht ohne Stop-Loss, Budget, tägliches Verlustlimit und eine Höchstzahl offener Positionen laufen.
• Wird von einer Regel-Engine geprüft, nicht von der KI. Das Sprachmodell entwirft deine Regeln. Eine Regel-Engine ohne KI setzt den Stop genau wie bestätigt um.
• Verkauf zum Marktpreis, damit der Agent aussteigt, statt auf einen Preis zu warten, der möglicherweise nie erreicht wird.
• Abgesichert durch ein tägliches Verlustlimit. Wenn an einem schlechten Tag mehrere Stops ausgelöst werden, pausiert der Agent, sobald die Verluste des Tages dein Limit erreichen.
• Mit dem Ausführungspreis dokumentiert, damit Slippage sichtbar ist.

Eine Stop-Loss-Checkliste

• Der Abstand des Stops ist größer als die normale tägliche Schwankung des Coins.
• Bei einem Trade, der durch den Stop geschlossen wird, verlierst du einen Betrag, mit dem du leben kannst.
• Stop und Ausstiegsziel ergeben zusammen in einem Backtest mit Gebühren Sinn.
• Ein tägliches Verlustlimit deckt den Fall ab, dass mehrere Stops gleichzeitig ausgelöst werden.
• Sobald der Trade offen ist, wirst du den Stop nicht weiter hinausschieben.