加密货币交易中的止损是什么？该如何设置？

什么是止损单

止损是一种规则，当持仓价格低于买入价达到设定幅度时卖出。如果你以 $90,000 买入 BTC，并设置 6% 的止损，那么 BTC 跌至约 $84,600 时，仓位就会卖出。道理很简单：不能让一笔糟糕的交易演变成重大亏损。

在交易所，止损通常是你提前设置的订单。在自动化策略中，止损是一条规则：智能体会监控价格，并在达到止损价位时卖出。

无论采用哪种方式，止损都能将没有明确上限的风险（"我觉得跌得太多时就卖出"）变成已知的风险（"这笔仓位最多亏损约 6%"）。

为什么止损在加密货币交易中更重要

加密货币行情变化迅速，市场全天候交易。你睡觉时，一种币可能下跌 10%，而市场没有收盘铃声让跌势暂停。没有止损，原本只打算持有几天的仓位，可能变成持有数月，只盼着价格反弹。

止损保护的不只是单笔交易，也能保护策略本身。持续在长期下跌中买入的逢低买入规则，可能造成远超任何单笔交易的亏损。为每个仓位设置止损，并为整个策略设置每日亏损限额，可以控制损失。

如何设置止损位

没有一个放之四海而皆准的数值，但可以按照合理的步骤来确定：

1. **了解这种币的正常波动幅度。**如果 BTC 经常一天波动 3% 到 4%，那么 2% 的止损会被普通市场噪声触发。止损幅度大于通常的日波动范围，就不容易被意外触发。
2. **确定一次亏损可能造成多大损失。**每笔交易投入 $50，止损设为 6%，一次止损交易会亏损约 $3，另加手续费。确认这个金额在你可接受的范围内。
3. **让止损与目标相匹配。**如果你的目标是在买入价上方 4% 卖出，而止损设在买入价下方 6%，那么每笔亏损交易的损失会大于每笔盈利交易带来的收益。因此，仅为在扣除手续费前达到盈亏平衡，这套规则就需要约 60% 以上的交易以高于买入价的价格结束。如果回测结果支持这一点，这样设置也可以，但要了解这一情况。
4. **测试几个不同的幅度。**用同一套规则分别设置 4%、6% 和 8% 的止损进行回测。优先选择在这三个幅度下结果都还合理的设置，而不是只选择表现略好一点的设置。

为什么止损单的成交价可能比预期更差

止损单触发后会变成市价单。市价单按当时可获得的最优价格成交。在平稳的市场中，成交价接近止损价；突然下跌时，买家可能会在几秒钟内消失，导致订单以更低的价格成交。这一差额就是滑点。

在订单簿较薄的币种上、重大新闻期间，以及价格跳空越过你设定的价位时，滑点会更大。这就是为什么 6% 的止损有时会变成 7% 或 8% 的亏损。计入滑点的回测，以及记录实际成交价的决策日志，可以让你了解滑点通常有多大。

止损单与止损限价单

止损限价单有两个价格：用于触发订单的触发价，以及你能接受的最低价格，也就是限价。它不会低于限价卖出，但在快速下跌时可能完全无法卖出，让你继续持有不断下跌的仓位。要保护仓位，普通止损通常是更稳妥的选择，因为它能让你退出交易。请阅读完整对比：止损与止损限价单。

示例详解

你运行 BTC 跌幅买入策略，每次买入 $50，涨幅达到 4% 时退出，并设置 6% 的止损：

• BTC 单日下跌 5.3%，智能体以 $86,930 买入价值 $50 的 BTC。
• BTC 继续下跌。当价格来到 $81,714，比买入价低 6% 时，止损触发。
• 市场波动很快，卖出订单以 $81,650 成交。
• 这笔交易在扣除手续费前亏损约 $3.05，买卖双方各收取 0.1% 的手续费后，亏损约 $3.15。

决策日志会显示止损价位和实际成交价，因此你可以看到滑点使成交价多出了几美分。这是一个示例，并非真实结果。

TradeCorgi 智能代理如何使用止损

• 必不可少。 智能体必须设置止损、预算、每日亏损限额和最大持仓数量，才能运行。
• 由规则引擎检查，而非由 AI 检查。 语言模型起草你的规则；不含 AI 的规则引擎会按你确认的设置准确执行止损。
• **按市价卖出，**让智能体直接退出，而不是等待可能永远不会出现的价格。
• 每日亏损限额提供额外保护。 如果在糟糕的一天里触发了多个止损，智能体会在当天亏损达到你设定的上限后暂停。
• **记录实际成交价，**让滑点一目了然。

止损检查清单

• 止损距离大于该币种的正常日波动幅度。
• 一笔交易触发止损造成的亏损，是你能接受的金额。
• 在计入手续费的回测中，止损位和退出目标的搭配合理。
• 如果多个止损同时触发，每日亏损限额可以应对这种情况。
• 开仓后，你不会把止损位调得更远。